記者 | 吳紹志
25億規(guī)模資管產(chǎn)品完成公募化改造不到半年，卻突然宣布提前終止并清算。
3月17日，廣發(fā)資管公告，根據(jù)份額持有人大會(huì)通過(guò)的議案及方案說(shuō)明，廣發(fā)資管睿利3年定期開(kāi)放債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債”）資產(chǎn)管理合同將提前終止，自2022年3月18日起，本集合計(jì)劃進(jìn)入財(cái)產(chǎn)清算期，并停止收取管理費(fèi)、托管費(fèi)。
對(duì)于該資管產(chǎn)品提前終止的原因，界面新聞?dòng)浾卟稍L廣發(fā)資管方面，截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。
招募說(shuō)明書(shū)顯示，廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債由廣發(fā)金管家睿利債券1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更而來(lái)，后者又由廣發(fā)金管家睿利債券分級(jí)1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更而來(lái)，產(chǎn)品成立至今近9年。
2021年10月，廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債正式完成公募化改造，該產(chǎn)品為債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（大集合產(chǎn)品），以3年為一個(gè)運(yùn)作周期，每個(gè)運(yùn)作周期以封閉期和受限開(kāi)放期相交替的方式運(yùn)作。
該產(chǎn)品投資經(jīng)理為張志強(qiáng)，2013年加入廣發(fā)證券，曾任中誠(chéng)寶捷思貨幣經(jīng)紀(jì)有限公司資金交易員、廣發(fā)資管債券交易員、廣發(fā)多添富系列資管計(jì)劃投資助理、廣發(fā)金管家睿利債券分級(jí)1號(hào)集合資產(chǎn)計(jì)劃投資助理。
廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債2021年第四季度報(bào)告顯示，報(bào)告期末總份額26.28億份，資產(chǎn)凈值共25.75億元，A、B、C三大類(lèi)凈值均在1元以下。廣發(fā)資管的固有資金自購(gòu)了3.98億元。
張志強(qiáng)分析稱，10 月份以來(lái)個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)整體行業(yè)形成較大沖擊，房企資金鏈吃緊，進(jìn)一步導(dǎo)致多地土地市場(chǎng)流拍，已引起政府高度重視，防止房地產(chǎn)硬著陸。本報(bào)告期內(nèi)，組合持倉(cāng)中部分地產(chǎn)債受行業(yè)沖擊較大，估值受到拖累，導(dǎo)致凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)，但隨著持倉(cāng)地產(chǎn)債減倉(cāng)和陸續(xù)到期還本付息，對(duì)凈值影響將逐步減小。后續(xù)投資中將更加注重政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，努力降低凈值波動(dòng)。
從重點(diǎn)持倉(cāng)債券來(lái)看，前五名分別為21龍?jiān)措娏CP025、21長(zhǎng)電CP001、21中化工SCP012、21上海機(jī)場(chǎng)SCP006、21華能SCP017，公允價(jià)值均在1億元及以上，并且都未出現(xiàn)明顯的風(fēng)險(xiǎn)事件。
不過(guò)，從過(guò)去一樁關(guān)聯(lián)交易可以發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品曾重倉(cāng)金科地產(chǎn)債券。
今年1月，廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債與廣發(fā)證券發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，交易標(biāo)的為20金科地產(chǎn)MTN001和20金科地產(chǎn)MTN002，總金額9000萬(wàn)元。
圖：廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債與廣發(fā)證券關(guān)聯(lián)交易情況
根據(jù)CFETS估值，2021年11月以來(lái)，20金科地產(chǎn)MTN001和20金科地產(chǎn)MTN002兩大債券估值持續(xù)降低，今年1月初，估值凈價(jià)均跌至70元出頭，最新估值凈價(jià)已跌破70元。債券發(fā)行人金科股份（000656.SZ）股價(jià)自2020年8月以來(lái)持續(xù)走低，2021年累計(jì)下跌31.43%。
2月11日，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，廣發(fā)資管宣布以通訊方式召開(kāi)廣發(fā)資管睿利3年定開(kāi)債份額持有人大會(huì)，對(duì)提前終止合同做出表決，投票表決時(shí)間為2月14日至3月14日。
而根據(jù)份額持有人大會(huì)表決結(jié)果，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，參加本次份額持有人大會(huì)投票表決的份額持有人及代理人所代表的集合計(jì)劃份額共計(jì)2078.58萬(wàn)份，占權(quán)益登記日集合計(jì)劃總份額2301.06萬(wàn)份的90.33%。也就是說(shuō)，權(quán)益登記日時(shí)，總份額不到2021年末的1%。
同時(shí)，在表決期間，該產(chǎn)品還換了投資經(jīng)理，新任馮國(guó)生于2011年6月加入廣發(fā)證券，擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)管理部業(yè)務(wù)助理，2014年3月加入廣發(fā)資管，歷任固收投資部宏觀利率研究員、廣發(fā)多添富系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資助理，廣發(fā)金管家多添利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資助理，廣發(fā)金管家多添利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理。2019年10月起擔(dān)任廣發(fā)資管乾利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)
廣發(fā)資管注冊(cè)資本10億元，于2014年1月2日成立，是華南地區(qū)首家券商系資產(chǎn)管理公司。公開(kāi)信息顯示，截至2021年6月末，廣發(fā)資管資產(chǎn)管理凈值規(guī)模3310.44億元，較2020年末上升8.90%。
去年年末，廣發(fā)資管迎來(lái)新任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理秦力，楊龍因工作安排離任。今年以來(lái)，副總經(jīng)理葉鵬離任，首席風(fēng)險(xiǎn)官由吳順虎變更為孔維成。