記者 方麗
2022年開年市場震蕩大跌，在這一關(guān)鍵時刻，基金公司集體“出手”――掀起了大額自購活動，用真金白金體現(xiàn)出對后市的信心。
中國基金報記者根據(jù)基金公告不完全統(tǒng)計顯示，自1月27日以來兩周時間左右，已有31家基金公司宣布自購，合計金額已經(jīng)超過18億元。后續(xù)可能還有基金公司加入這一行列，數(shù)據(jù)可能還會增長。
這是歷史上一波較為猛烈的“自購潮”，若算是今年以來全部的基金自購行為，今年以來基金自購金額已經(jīng)超過23億元。與此同時，多家基金公司表示，多因素引發(fā)了今年市場震蕩行業(yè)，但是長期中國經(jīng)濟穩(wěn)健向好的發(fā)展趨勢未變，市場大跌正孕育著“布局機遇”。
兩周超30家公司宣布自購
虎年春節(jié)前后，基金行業(yè)關(guān)注的焦點事件之一，正是多家公募巨頭和基金經(jīng)理出巨資自購旗下基金，公募基金自購潮涌現(xiàn)。
在春節(jié)前，1月27日就有易方達、廣發(fā)、匯添富、富國、南方、嘉實等巨頭宣布自購，引發(fā)全行業(yè)自發(fā)自購，春節(jié)之后更是陸續(xù)有鵬華、中銀、長城等基金公司宣布自購。在宣布之后，不少基金公司表示，愿意和投資者共同面對市場波動，堅持長期投資。
中國基金報記者根據(jù)目前公告不完全統(tǒng)計顯示，在春節(jié)前后大概兩周時間內(nèi)，發(fā)力自購的公募基金數(shù)量已經(jīng)達到31家，自購總金額為18.7億元，平均單家基金公司自購金額超過6000萬元。
從基金自購的情況看，匯添富基金自購金額最多，達到2億元，暫列行業(yè)第一，而匯添富自購方向是MSCI中國A50ETF；睿遠、易方達、工銀瑞信、中銀基金都超過了1個億，自購金額位居行業(yè)前列。博時、廣發(fā)、招商、華商基金都是自購8000萬元，也居于行業(yè)靠前位置。
從持有期限看，睿遠基金承諾鎖定期最久，表示持有時間不少于3年，其中固有資金申購部分持有時間不少于5年。另外，南方、中歐、前海開源基金承諾持有期限均不少于3年，其他多數(shù)公司則選擇至少持有1年。
值得一提的是，目前自購對象主要是偏股混合型基金，不少基金公司還宣布自購對象。如中銀基金宣布，對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展充滿信心，近期已運用固有資金投資于旗下權(quán)益類基金總計1億元，主要布局了中銀新財富靈活配置混合、中銀民豐回報混合、中銀新經(jīng)濟靈活配置、中銀高質(zhì)量發(fā)展機遇混合。
華商基金也宣布，自1月28日起30個交易日內(nèi)以固有資金申購公司旗下公募基金，合計出資將不低于8000萬元申購華商新趨勢優(yōu)選、華商研究精選、華商萬眾創(chuàng)新、華商智能生活、華商新常態(tài)、華商改革創(chuàng)新、華商新量化、華商穩(wěn)健雙利。長城基金也宣布，以不低于2000萬元固有資金申購長城基金旗下長城量化小盤股票、長城智能產(chǎn)業(yè)、長城環(huán)保等基金。
此外，不少基金公司表示，秉承價值投資、長期投資理念，鼓勵高級管理人員、基金經(jīng)理以及全體員工積極申購/認(rèn)購旗下股票型、混合型公募基金，并長期持有。
今年以來自購超23億
創(chuàng)出歷史小高潮
最近兩周自購達到18.7億元，若疊加今年年初5.15億元的自購金額，今年以來自購總金額超過23億元，屬于歷史上較為猛烈的“自購潮”。
不僅如此，不少基金經(jīng)理也參與了此次自購行為。如2月11日，南方基金發(fā)布公告稱，南方新興產(chǎn)業(yè)混合的擬任基金經(jīng)理羅安安出資100萬元認(rèn)購南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金；南方寶?；旌闲妥C券投資基金的擬任基金經(jīng)理孫魯閩出資100萬元認(rèn)購南方寶裕混合基金。
而從今年以來，李曉星、陸彬、國曉雯、杜猛等多位明星基金經(jīng)理及所在公司投研團隊、高管人員、普通員工等紛紛自掏腰包認(rèn)購公司旗下新發(fā)基金。
從歷史情況看，基金公司拿出“真金白銀”去自購，彰顯投資信心，給市場傳遞出看好后市的信號。
從基金行業(yè)歷史來看，出現(xiàn)兩次力度較大的“自購潮”，一次是2015年6月份大跌之后，管理層和各路機構(gòu)均積極出招，基金公司也參與其中，當(dāng)時7月初合計有62家基金公司動用22.32億元申購或者認(rèn)購自家偏股型基金。
另一次出現(xiàn)在2020年新冠疫情發(fā)生之后，當(dāng)時2月底3月初有41家基金公司集體行動，申購自家權(quán)益基金，合計自購資金量達到26億元。
對比來看，此次自購的量級也差不多，屬于歷史上較為猛烈的“自購潮”。業(yè)內(nèi)人士表示，開年以來市場持續(xù)調(diào)整和投資者情緒低迷是本輪自購潮的大背景。在新基金發(fā)行不達預(yù)期時，基金公司和基金經(jīng)理希望通過自購的方式來彰顯對市場及自身投管能力的信心，以給投資者傳達積極信號、提振市場情緒。
不過，自購基金的行為在很大程度上表達了基金管理人與投資者共擔(dān)風(fēng)險、共享利益的決心。但這僅僅是基金管理人的態(tài)度和意愿，不能代表其投管能力的好壞。
中金公司(45.060, -0.28, -0.62%)的研報顯示，從歷史來看，基金公司自購規(guī)模峰值多數(shù)發(fā)生在A股下跌區(qū)間，近年來自購基金類型轉(zhuǎn)向股票型基金。2021 年四季度，基金公司凈申購季度規(guī)模達到11.58 億元，突破歷史新高。此外，自2015 年以來，基金公司凈自購規(guī)模（股票型+混合型）階段性峰值發(fā)生在2015 年三季度、2018 年一季度、2020 年一季度及2021 年一季度，與A股下跌區(qū)間相對應(yīng)。
投資者應(yīng)當(dāng)把“自購”當(dāng)成一種獨立行為來看待，不能作為購買基金時的重要參考指標(biāo)，在選擇產(chǎn)品上還是要遵循自身的投資邏輯，多方面考察基金管理人的投管能力。
公募基金看好“跌出來的機會”
多家公募機構(gòu)及人士表示，在“穩(wěn)增長”政策的支持下，“政策底”已經(jīng)明確，“情緒底”有望加速到來，投資者不妨關(guān)注近期“跌出來的投資機會”。
信達澳銀此前表示，近期的調(diào)整是市場短期非理性情緒的集中宣泄，預(yù)計今年A股市場大幅下行的可能性不大，大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機會。我們始終看好中國經(jīng)濟未來的長期發(fā)展及其帶來的巨大投資機遇，市場波折中往往孕育著投資機遇，我們應(yīng)積極擁抱A股優(yōu)秀上市企業(yè)，共享中國經(jīng)濟發(fā)展紅利。
此外，對待2022年的投資，信達澳銀表示，需要進一步專注細分行業(yè)挖掘，無需對市場整體過度擔(dān)憂，應(yīng)珍惜2800點以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點以下的上證指數(shù)，前期跌幅較深的行業(yè)具備短期反彈內(nèi)在動力，建議耐心持有。在投資布局上，可關(guān)注以下三大方面：一是交運、旅游、養(yǎng)殖、地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè)；二是“碳中和”領(lǐng)域的綠電、新能源、風(fēng)電、光伏等賽道，這些板塊的長期發(fā)展邏輯沒有改變；三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊，其業(yè)績增長確定性將會在今年有更為充分的體現(xiàn)。
此前景順長城投研團隊表示，市場經(jīng)歷近期大幅回調(diào)后，目前A股性價比已明顯改善，結(jié)構(gòu)性高估值問題也有所緩解，市場在估值層面有望逐步獲得支撐。在政策相對友好背景下，投資者無需過度悲觀，市場短期急速回調(diào)為投資者帶來較好的布局時點。方向上，短期“穩(wěn)增長”風(fēng)格或?qū)⒊掷m(xù)，伴隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)企穩(wěn)、政策細則持續(xù)出臺，相關(guān)的板塊可能仍然會有階段性超額收益，而成長風(fēng)格回調(diào)后也可關(guān)注部分優(yōu)質(zhì)個股被錯殺或低位布局的投資機會。
還有一位投資總監(jiān)表示，市場經(jīng)過調(diào)整后，對未來不悲觀，因為目前賽道標(biāo)的調(diào)整已基本完成，泡沫已很??；同時，過去2-3年也屬于結(jié)構(gòu)性牛市，還有很多有投資價值的股票；而且，雖然全球面臨流動性收緊的局面，但我國央行此前的政策更具前瞻性，貨幣政策還有寬松的空間，是相對有利的。
此外，另一位投資人士認(rèn)為，基于國內(nèi)流動性相對2021年有所好轉(zhuǎn)和國內(nèi)經(jīng)濟基本面相對全球來講更為健康、也更有潛力，這兩個條件會使得市場整體在資金端保持流入的狀態(tài)，因此全年來看國內(nèi)市場在估值端繼續(xù)收縮的可能性是比較小的，所以全年來看業(yè)績增速依然會成為市場的最強線索；所以對于2022年的市場，機會依然是大于風(fēng)險的。