前幾天，我寫(xiě)了一篇關(guān)于美國(guó)、中國(guó)和越南貿(mào)易的文章有不少的閱讀量，沒(méi)想到有這么大的關(guān)注，不少朋友都說(shuō)越南也怕美國(guó)對(duì)其掄起關(guān)稅大棒。
昨天我看范明政總理之前在歐洲參加達(dá)沃斯論壇對(duì)話，談到越南對(duì)美貿(mào)易順差的問(wèn)題，今天再補(bǔ)充寫(xiě)一點(diǎn)關(guān)于中美貿(mào)易和越南的問(wèn)題。
PART 01
特朗普出招，難以預(yù)料
過(guò)去幾天，全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)集中在特朗普和美國(guó)政府難以預(yù)測(cè)的決策上，引發(fā)了市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。
可以看出，全球貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是主要經(jīng)濟(jì)體之間因關(guān)稅問(wèn)題相互“報(bào)復(fù)”，引人注目的是中美之間的對(duì)抗，可能直接或間接影響越南。特別是考慮到美國(guó)對(duì)河內(nèi)的貿(mào)易逆差非常巨大，這一背景更加凸顯了潛在的影響。
在最近的政府例行會(huì)議上，越南政府總理范明政親自提醒關(guān)注世界政治經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜波動(dòng)，特別是美國(guó)、中國(guó)等主要貿(mào)易伙伴的變化將直接影響到越南，尤其是出口和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。
他要求政府成員密切預(yù)測(cè)和分析新問(wèn)題，例如未來(lái)可能爆發(fā)的全球貿(mào)易戰(zhàn)，因?yàn)檫@種情況可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷，并縮小越南的出口市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)上，提出應(yīng)對(duì)方案和情景，以確保不錯(cuò)失機(jī)遇并保持國(guó)家的發(fā)展勢(shì)頭。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前越南正處在“十字路口”，面對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)以及保護(hù)主義的抬頭，特別是特朗普政府時(shí)期中美貿(mào)易戰(zhàn)可能再次爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
在越南，《勞動(dòng)報(bào)》引用了越南經(jīng)濟(jì)與政策研究院（VEPR）副院長(zhǎng)阮國(guó)越博士的觀點(diǎn)，他認(rèn)為越南未來(lái)需要繼續(xù)為可能發(fā)生的全球經(jīng)濟(jì)情景做好準(zhǔn)備。
在外交方面，越南自認(rèn)為已迅速樹(shù)立了友好、開(kāi)放的形象，并成為國(guó)際舞臺(tái)上值得信賴的伙伴，同時(shí)積極承諾參與全球多邊機(jī)制和協(xié)議。
雖然，范明政總理在參加達(dá)沃斯論壇時(shí)強(qiáng)調(diào)，越南不擔(dān)心，“因?yàn)槲覀兏袊?guó)不一樣”，跟墨西哥也不同。他認(rèn)為，越南對(duì)美貿(mào)易是有較大的順差，但是該順差規(guī)模與中國(guó)相比，不在一個(gè)檔次。所以，他認(rèn)為越南不會(huì)被美國(guó)制裁。
但是， 隨著特朗普方面有可能對(duì)越南采取某種限制措施的事態(tài)發(fā)酵，越南很多專家都預(yù)測(cè)和警告，河內(nèi)需要加強(qiáng)與商業(yè)社區(qū)，特別是來(lái)自美國(guó)和其他發(fā)達(dá)國(guó)家的投資者的合作與對(duì)話，以在特朗普政府新政策的背景下?tīng)?zhēng)取支持和建立聯(lián)系。
同時(shí)，越南應(yīng)大力推進(jìn)商業(yè)環(huán)境的改善，特別是在商業(yè)服務(wù)和高科技領(lǐng)域，以吸引更多外國(guó)投資并加強(qiáng)全球價(jià)值鏈的融入。
多元化增長(zhǎng)動(dòng)力，不僅依賴出口和吸引外國(guó)直接投資，還要通過(guò)創(chuàng)新和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)成分的自主發(fā)展來(lái)增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力。
與此同時(shí)，越南通訊社（TTXVN）引用了SSI證券公司全球市場(chǎng)總監(jiān)Thomas Nguy?n 的觀點(diǎn)，他認(rèn)為越南可能會(huì)面臨一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。
這位專家指出，首先是關(guān)稅和通脹問(wèn)題。具體而言，美國(guó)提高進(jìn)口關(guān)稅將對(duì)美國(guó)的通脹產(chǎn)生壓力，影響消費(fèi)需求，并可能擾亂全球供應(yīng)鏈。
其次是競(jìng)爭(zhēng)壓力，越南在向美國(guó)出口時(shí)可能會(huì)面臨來(lái)自其他國(guó)家的更激烈競(jìng)爭(zhēng)。
Thomas Nguy?n表示：“在這個(gè)充滿變數(shù)的世界，各國(guó)需要主動(dòng)適應(yīng)，而不是被動(dòng)應(yīng)對(duì)。越南也不例外，需要為各種可能的情景做好準(zhǔn)備?！?/p>
PART 02
黃金機(jī)遇還是“關(guān)稅風(fēng)暴”?
在全球貿(mào)易局勢(shì)復(fù)雜多變的背景下，越南正面臨雙重挑戰(zhàn)：一方面是吸引外資和提升國(guó)際地位的“黃金機(jī)遇”，另一方面則是可能因貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)而引發(fā)的“關(guān)稅風(fēng)暴”。
黃金機(jī)遇：
供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移： 隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)，許多跨國(guó)公司正尋求將生產(chǎn)線從中國(guó)轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家以規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。越南憑借其穩(wěn)定的政治環(huán)境、低廉的勞動(dòng)成本以及不斷改善的商業(yè)環(huán)境，成為這些企業(yè)的首選目的地之一。
自由貿(mào)易協(xié)定： 越南已簽署多項(xiàng)自由貿(mào)易協(xié)定（如CPTPP、EVFTA、RCEP等），這為其擴(kuò)大出口市場(chǎng)、吸引外資提供了重要支持。這些協(xié)定幫助越南減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，同時(shí)提升其在國(guó)際貿(mào)易中的地位。
區(qū)域生產(chǎn)中心： 越南有機(jī)會(huì)確立自己作為東南亞地區(qū)重要生產(chǎn)和出口中心的地位，吸引更多國(guó)際投資者的關(guān)注和投資。
“關(guān)稅風(fēng)暴”風(fēng)險(xiǎn)：
貿(mào)易戰(zhàn)波及： 如果中美貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，全球供應(yīng)鏈可能遭受更大沖擊，越南的出口市場(chǎng)和生產(chǎn)活動(dòng)也將受到波及。
關(guān)稅壓力： 美國(guó)可能對(duì)更多進(jìn)口商品加征關(guān)稅，包括來(lái)自越南的產(chǎn)品，這將直接影響越南的出口競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
通脹和消費(fèi)下降： 全球貿(mào)易緊張局勢(shì)可能導(dǎo)致通脹上升和消費(fèi)需求下降，進(jìn)而影響越南的出口表現(xiàn)。
應(yīng)對(duì)策略：
多元化市場(chǎng)： 越南應(yīng)繼續(xù)推動(dòng)出口市場(chǎng)多元化，減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，同時(shí)充分利用自由貿(mào)易協(xié)定的優(yōu)勢(shì)。
提升競(jìng)爭(zhēng)力： 通過(guò)改善商業(yè)環(huán)境、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和提高生產(chǎn)效率，越南可以增強(qiáng)自身在全球供應(yīng)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力。
主動(dòng)適應(yīng)變化： 面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的不確定性，越南需要制定靈活的政策和應(yīng)對(duì)方案，以抓住機(jī)遇并化解風(fēng)險(xiǎn)。
總之，越南正處于一個(gè)關(guān)鍵的發(fā)展階段，既面臨“黃金機(jī)遇”，也需警惕“關(guān)稅風(fēng)暴”的潛在威脅。通過(guò)積極應(yīng)對(duì)和戰(zhàn)略調(diào)整，越南有望在全球經(jīng)濟(jì)變局中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
PART 03
越南既要，又要
在2018-2020年中美貿(mào)易戰(zhàn)期間，越南曾因投資和生產(chǎn)從中國(guó)大規(guī)模轉(zhuǎn)移而受益匪淺。然而，隨著特朗普再次執(zhí)政（特朗普2.0時(shí)代），貿(mào)易格局可能會(huì)發(fā)生顯著變化。隨著美國(guó)繼續(xù)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅，越南可能會(huì)因投資增加和出口訂單增長(zhǎng)而進(jìn)一步受益。
但另一方面，如果美國(guó)政府?dāng)U大保護(hù)主義政策，越南也可能因?qū)γ蕾Q(mào)易順差過(guò)大而成為被重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，甚至面臨更高的關(guān)稅。這對(duì)越南提出了緊迫的要求：必須調(diào)整經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易戰(zhàn)略，既要充分利用機(jī)遇，又要盡量減少美國(guó)貿(mào)易政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)LPBank證券股份公司分析部門（LPBS Research）的報(bào)告，特朗普2.0政府可能會(huì)繼續(xù)推行“美國(guó)優(yōu)先”政策，重點(diǎn)減少進(jìn)口、促進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)并重新平衡貿(mào)易逆差。美國(guó)會(huì)對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的商品加征關(guān)稅，以減少對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的依賴。
如果這一政策得以維持或擴(kuò)大，目前在中國(guó)設(shè)廠的生產(chǎn)企業(yè)可能被迫尋找新的供應(yīng)鏈基地，而越南將成為首選目的地之一。
越南可能面臨美國(guó)在雙邊貿(mào)易中更加嚴(yán)格的監(jiān)管。根據(jù)LPBS Research的數(shù)據(jù)，2024年越南對(duì)美國(guó)的出口總額超過(guò)1000億美元，貿(mào)易順差約為900億美元。
如果美國(guó)對(duì)越南出口商品（特別是紡織品、電子產(chǎn)品和木制家具）加征10-20%的關(guān)稅，越南每年的出口額可能減少100-150億美元。這將對(duì)其主要工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)生負(fù)面影響，并波及數(shù)百萬(wàn)制造業(yè)工人。
美國(guó)的本土化生產(chǎn)趨勢(shì)可能會(huì)減緩流入越南的外國(guó)直接投資（FDI）。如果特朗普繼續(xù)提供稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼以鼓勵(lì)企業(yè)將生產(chǎn)遷回美國(guó)，跨國(guó)公司可能會(huì)被吸引回到美國(guó)，而不是繼續(xù)在越南擴(kuò)大生產(chǎn)。這可能導(dǎo)致越南加工制造業(yè)的增長(zhǎng)速度放緩，并對(duì)中長(zhǎng)期的外國(guó)直接投資流入產(chǎn)生負(fù)面影響。
根據(jù) LPBS Research 的研究，如果美國(guó)繼續(xù)對(duì)中國(guó)征收高額關(guān)稅，許多企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)大在東南亞的生產(chǎn)，以規(guī)避關(guān)稅。預(yù)計(jì) 2025 年越南的外商直接投資（FDI）將超過(guò) 260 億美元，其中 66% 的注冊(cè)資金將集中在加工制造業(yè)。正在將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至越南的跨國(guó)公司，將為本地供應(yīng)鏈企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
電子行業(yè)是最有潛力受益的領(lǐng)域。蘋(píng)果、三星、英特爾等大型企業(yè)已經(jīng)加大在越南的投資，以避免對(duì)中國(guó)的關(guān)稅壁壘。根據(jù) LPBS Research 的預(yù)測(cè)，2025 年越南電子元件的出口預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 12%，美國(guó)將成為最大消費(fèi)市場(chǎng)。
然而，為了抓住這一機(jī)遇，越南需要提高供應(yīng)鏈的本地化比例。目前，越南電子行業(yè) 60-70% 的零部件仍需從中國(guó)進(jìn)口，這使得越南無(wú)法獲得較高的附加值。如果無(wú)法提升本土生產(chǎn)零部件的能力，越南仍將只是一個(gè)利潤(rùn)較低的組裝中心。
此外，為了保持 FDI 的吸引力，越南需要加快制度改革，升級(jí)物流基礎(chǔ)設(shè)施，并簡(jiǎn)化行政審批流程。如果在這些方面沒(méi)有顯著進(jìn)展，越南可能會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中落后于泰國(guó)、印尼和印度等國(guó)家。
PART 04
來(lái)自美國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策的挑戰(zhàn)
JANUARY HAS ARRIVED
盡管越南受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但如果美國(guó)加強(qiáng)貿(mào)易保護(hù)政策，越南也將面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。如果美國(guó)對(duì)越南出口商品征收更高關(guān)稅，主要出口行業(yè)，如紡織、鞋類和木制品，可能會(huì)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前，美國(guó)占越南總出口額的 28% 以上。如果美國(guó)實(shí)施 10-20% 的關(guān)稅，越南的年度出口增長(zhǎng)可能下降 5-7%，并直接影響數(shù)百萬(wàn)勞動(dòng)者的生計(jì)。
此外，匯率風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易制裁措施也是一個(gè)重要的擔(dān)憂。如果美國(guó)指控越南操縱匯率，越南可能會(huì)面臨更嚴(yán)格的金融監(jiān)管措施，這將削弱國(guó)際投資者的信心，并影響外資流入。雖然，過(guò)去幾年，美國(guó)只是把越南列入?yún)R率操縱觀察國(guó)，之后又解除了這樣的指控，但是不排除將越南扣上匯率操縱的帽子。
另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是美國(guó)可能收緊原產(chǎn)地規(guī)則，以防止中國(guó)商品“非法轉(zhuǎn)運(yùn)”至越南再出口到美國(guó)。過(guò)去，美國(guó)多次調(diào)查中國(guó)企業(yè)利用越南作為中轉(zhuǎn)地來(lái)規(guī)避關(guān)稅。如果特朗普政府在第二個(gè)任期內(nèi)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，越南的出口企業(yè)可能會(huì)面臨更大挑戰(zhàn)，進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的難度將增加。
越南的應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略
根據(jù) LPBS Research 的分析，越南需要主動(dòng)多元化出口市場(chǎng)，以減少對(duì)美國(guó)的依賴。目前，美國(guó)占越南總出口額的 28% 以上，而歐盟僅占 15%。充分利用《越南-歐盟自由貿(mào)易協(xié)定》（EVFTA），加強(qiáng)對(duì)日本、韓國(guó)和東盟市場(chǎng)的出口，將有助于降低對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴。
與此同時(shí)，越南應(yīng)提升制造業(yè)附加值，投資于先進(jìn)制造技術(shù)、輔助產(chǎn)業(yè)，并完善本地供應(yīng)鏈，以減少對(duì)中國(guó)的依賴。此外，越南需要加強(qiáng)與美國(guó)的貿(mào)易對(duì)話，明確自身在全球供應(yīng)鏈中的戰(zhàn)略地位，并承諾遵守公平貿(mào)易原則，以避免遭受額外關(guān)稅制裁。