周五（10月4日），港股恒生國(guó)企指數(shù)收漲3.06%，收于兩年半來(lái)的新高，自9月低位反彈了36%，其中大部分的漲幅都發(fā)生在9月24日之后。
恒生國(guó)企指數(shù)周線圖
9月24日當(dāng)天，中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人聯(lián)合召開新聞發(fā)布會(huì)，推出了一系列政策利好措施。密集出臺(tái)的政策釋放了穩(wěn)預(yù)期、強(qiáng)信心，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)烈信號(hào)。
自那天起，港股國(guó)企指數(shù)從6400點(diǎn)附近飆升至目前8156點(diǎn)，一些成分股出現(xiàn)了天文數(shù)字般的漲幅。在引發(fā)一波買盤的同時(shí)，貝萊德在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)也對(duì)中國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)而看漲。
橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐表示，如果中國(guó)決策層能夠兌現(xiàn)“遠(yuǎn)超”承諾的舉措，本輪刺激經(jīng)濟(jì)舉措將成為歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)?？紤]中國(guó)資產(chǎn)目前依然非常便宜，多方因素共同點(diǎn)燃了市場(chǎng)的“動(dòng)物精神”，大批投資者入市抄底。
新加坡Atlantis Investment Management高級(jí)投資組合經(jīng)理Eric Yee表示，“我們正在削減亞洲各地的多頭頭寸，以便為購(gòu)買中國(guó)股票提供資金。每個(gè)人都在這么做。這是政策驅(qū)動(dòng)的良好復(fù)蘇。你不會(huì)想錯(cuò)過(guò)這樣的機(jī)會(huì)?！?/p>
Janus Henderson Investors大中華區(qū)股票主管Victoria Mio在報(bào)告中寫道，目前中國(guó)股市的估值頗具吸引力，科技、醫(yī)療保健和金融行業(yè)呈現(xiàn)出積極勢(shì)頭，這些行業(yè)最有可能從增加的流動(dòng)性和支持性政策中受益。
Mio認(rèn)為，在多重因素的作用下，這輪刺激與以往完全不同，有望形成持久的勢(shì)頭，中國(guó)股市在未來(lái)幾個(gè)季度的表現(xiàn)可能會(huì)優(yōu)于其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)。
花旗分析師提到，黃金周假期的休閑旅游需求具有韌性，旅游客流量勢(shì)頭強(qiáng)勁。先前國(guó)鐵集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月1日全國(guó)鐵路發(fā)送旅客錄得2144.8萬(wàn)人次，創(chuàng)單日旅客發(fā)送量歷史新高。
在周五的港股市場(chǎng)中，美團(tuán)、阿里巴巴、京東等是國(guó)企指數(shù)上漲的最大貢獻(xiàn)者。在美股中，阿里本周累漲6.71%，京東則累漲17.72%，支撐納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)累漲11.85%。
納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)日線圖
摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou在報(bào)告中寫道： “過(guò)去一周，中國(guó)公司ADR（美國(guó)存托憑證）的大幅上漲主要是新買入的結(jié)果而非空頭回補(bǔ)。個(gè)股的空頭回補(bǔ)似乎只起到了很小的作用。”
S3 Partners和小摩都表示，如果空頭被迫退出押注，可能會(huì)讓中概股獲得進(jìn)一步的動(dòng)力。S3預(yù)測(cè)分析總經(jīng)理Ihor Dusaniwsky稱，如果漲勢(shì)繼續(xù)，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)“大量”空頭回補(bǔ)，這將進(jìn)一步推高股價(jià)。
本周，多只海外上市的中國(guó)ETF資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)增加，如KraneShares中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF（KWEB）、MSCI中國(guó)ETF-iShares（MCHI）、iShares中國(guó)大盤股ETF（FXI）等。
與此同時(shí)，出自知名基金公司Roundhill的“中國(guó)龍”ETF周中登陸了美股市場(chǎng)，代碼為“DRAG”。Roundhill首席執(zhí)行官Dave Mazza表示，DRAG與其他ETF不同之處在于其集中度。
來(lái)源：Roundhill官網(wǎng)
Roundhill專注于提供創(chuàng)新ETF，去年其推出了Magnificant Seven ETF（MAGS），追蹤了英偉達(dá)、谷歌-A、蘋果、特斯拉、亞馬遜、微軟和Meta七只股票，被ETF.com評(píng)為年度“最佳新ETF”。
與MAGS類似，DRAG只追蹤了9家中國(guó)公司的股票，分別為（按權(quán)重排列）美團(tuán)、小米、網(wǎng)易、拼多多、京東、騰訊、比亞迪、阿里巴巴和百度。Roundhill將這些標(biāo)的視為中國(guó)版的“美股七巨頭”。
WallachBeth Capital ETF主管Mohit Bajaj表示：“我們看到人們逐漸回歸新興市場(chǎng)。如果人們相信中國(guó)能繼續(xù)保持當(dāng)前這種表現(xiàn)，那么該ETF可能會(huì)表現(xiàn)良好?！?/p>