2024年9月4日嘉實基金發(fā)布了一條公告：
《關(guān)于嘉實策略機遇混合型發(fā)起式證券投資基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的第一次提示性公告》（基金代碼A類：013055 、基金代碼C類：013056 ），該基金于三年前9月8日成立，屬于發(fā)起式的三年封閉基金。公告明確表示，若截至 2024 年 9 月 8 日，該基金的基金資產(chǎn)凈值低于兩億元人民幣，則觸發(fā)上述《基金合同》約定的終止情形，《基金合同》自動終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對本基金進行清算。
經(jīng)過三年運作管理，截至2024年6月30日，該發(fā)起式的“迷你型”基金顯示規(guī)模600萬元，距離基金合同規(guī)定資產(chǎn)凈值2個億差了一大截，所以基金公司順理成章發(fā)公告清盤。
截至2024年9月9日，根據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，此基金已清盤。
三年里基金經(jīng)理都做了啥？
如今，基金市場清盤屢見不鮮，已經(jīng)算不上什么稀罕事。
但是值得注意的是：公司竟然委派了3位不同的基金經(jīng)理進行管理這只發(fā)起式基金，讓我們來看看這三位基金經(jīng)理到底做了什么。
第一位基金經(jīng)理，冷傳世2016年加入嘉實基金，任職期間業(yè)績可見下圖。
第二位基金經(jīng)理鄧力恒也是狠角色，請看下圖。
第三位基金經(jīng)理方晗，是2011年入職嘉實的老將。
實際3年虧損高達57.54%
該基金成立時，基金策略顯示：本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的主動投資管理策略，在深度研究的基礎(chǔ)上，發(fā)揮行業(yè)比較選擇和精選個股的優(yōu)勢。（“自上而下”的意思是，按照宏觀經(jīng)濟，行業(yè)分析，找到未來發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)板塊，選出具有投資價值的股票。“自下而上”主要是分析具體的上市公司，分析基本面，看好該股票，中長期持有。）
這只發(fā)起式基金，成立之時只有1098萬元，其中嘉實公司自掏腰包1000萬元。公司對這只產(chǎn)品還是很重視的，交由3位基金經(jīng)理共同打理，希望能通過基金經(jīng)理的優(yōu)秀業(yè)績，吸引更多的投資者參與投資。如今，3年過去了，業(yè)績卻不盡如人意，只能按基金合同的規(guī)定清盤，想必這也不是公司所希望看到的。
539萬買了82只股票，
過度分散投資是好還是壞？
根據(jù) 2024 年中報內(nèi)容，該基金公司的期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細顯示，基金經(jīng)理用539萬元，持倉股票達 82 只基金。
2023年年報顯示，累計買入金額超過期初基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票明細顯示，高達160只，百分之2以下的還沒計算在內(nèi)。累計賣出金額超出期初資產(chǎn)凈值2%或者前20名的股票明細，有154只，百分之2以下的未計算在內(nèi)。
看來這三位基金經(jīng)理采用了高度分散的投資策略，將資金分散投資于眾多行業(yè)的幾百只股票，然而，這種分散投資是否真正能夠降低風險？從最終結(jié)果來看屬實是不太理想。
分散投資是基金管理中的一種常見策略，旨在降低風險并提高收益。
然而，當持倉股票數(shù)量達到一定規(guī)模時，基金經(jīng)理需要花費大量時間和精力收集和分析每只股票的信息，包括公司財務(wù)狀況、行業(yè)趨勢、競爭對手等。持倉股票數(shù)量越多，基金經(jīng)理就難以對每只股票進行深入研究，可能導致投資決策失誤。同時也加大了管理難度，在風險控制上也更加困難。
公司先行，業(yè)績?yōu)橥酰?/span>
投資者需謹慎甄選
也許，對于個人投資者來說，這樣的結(jié)果不盡如人意。雖然基金成立時，大部分錢是嘉實基金自己掏的，虧損的也主要是公司自己的錢，但就中報來看，基金份額75%由嘉實基金持有，個人投資者仍占24%，那這部分基金持有者屬實是運氣欠佳了。
未來，如果基金公司都能采取嘉實基金這種做法，先用公司的錢發(fā)起成立新基金，基金業(yè)績好，自然有投資者跟進；如果業(yè)績不好，虧得也是基金公司自己的錢。3年到了，業(yè)績和規(guī)模做不上去，自行清盤，也不會給老百姓帶來太多損失，這樣的基金發(fā)行模式才是值得提倡的。
投資者在挑選基金之際，應(yīng)審慎考量基金的投資策略是否契合自身風險偏好，管理團隊的專業(yè)實力及過往業(yè)績記錄是否穩(wěn)健可靠，以此作為明智投資決策的重要依據(jù)。