接續(xù)“扒一扒有嫌疑的IPO案例”系列策劃，歡迎小伙伴們提供更多案例線索。今天聊聊一家北京市的上市公司，元隆雅圖（002878.SZ）。
這家公司主業(yè)是倉儲運輸服務、促銷品營銷解決方案、數(shù)字化促銷服務等等，在2017年6月上市，募集了2.73億資金，保薦機構(gòu)為國泰君安證券，保薦代表人為徐可任、劉啟群。
元隆雅圖的IPO發(fā)行價為14.48元，目前的后復權(quán)為20元左右，長期來看股價走得還可以；但是大股東減持也挺猛，單是2023年就套現(xiàn)了超7千萬。
業(yè)績方面，剛上市頭幾年還不錯，近兩年波動明顯大了，2021年扣非凈利同比-36.60%，2022年增速回正、為58.24%，2023年則又不行了，同比巨大的下滑。
說回到本文的正題，元隆雅圖在IPO階段的經(jīng)營財務信息，也是有一個小疑點的，突出體現(xiàn)在與大客戶之間的應收賬款方面。
根據(jù)招股說明書披露的“應收賬款主要客戶情況”信息，截止2016年末該公司對大客戶雀巢的應收賬款余額為6312.39萬元，且賬齡全部為6個月以內(nèi)，這也是當時元隆雅圖應收賬款的第一大賒賬客戶。
在正常的會計核算邏輯下，應收賬款是用于核算與主營業(yè)務相關(guān)的未結(jié)算款項，因此針對同一客戶的應收賬款余額，不應當?shù)陀谕粫r間區(qū)間內(nèi)針對該客戶的含稅銷售收入。
具體到元隆雅圖與雀巢之間的應收賬款，賬齡為6個月以內(nèi)的款項余額就多達6312.39萬元，這就對應著元隆雅圖在2016年7月至12月期間，對雀巢的含稅收入金額至少為6312.39萬元。
但事實上，根據(jù)招股說明書披露的數(shù)據(jù)顯示，元隆雅圖在2016年全年對雀巢（含惠氏）的銷售收入金額也不過才4743.06萬元，即便考慮到增值稅的影響，也不足以形成6312.39萬元的應收賬款，更何況元隆雅圖披露的這筆巨額應收賬款賬齡還是6個月以內(nèi)的。
這樣來看，元隆雅圖所披露的針對大客戶雀巢的超6千萬元應收賬款，其中至少有一部分，來源就奇怪了，有些可疑。