裁判文書(shū)網(wǎng)近日公布的一則民間判決書(shū)揭露了私募基金投資轉(zhuǎn)化成民間借貸的“亂象”。
文書(shū)顯示，周某作為華創(chuàng)證券上海分公司的原總經(jīng)理，向?qū)O某推薦了私募基金產(chǎn)品，并且其中一筆投資在購(gòu)買(mǎi)一年后暴雷。在此情況下，孫某選擇將投資款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為借款，并將周某告上法庭要求歸還借款。
最終，法院在審理過(guò)程中認(rèn)定借款合同的有效性，并判決周某歸還借款。根據(jù)判決書(shū)的內(nèi)容，法院還要求周某支付孫某相關(guān)利息、逾期利息等。
河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，根據(jù)判決書(shū)的內(nèi)容，孫某和周某之間存在一份借條，將450萬(wàn)元的投資款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為借款。根據(jù)法律規(guī)定，借款合同是一種法律上的約定，雙方應(yīng)當(dāng)按照約定履行借款義務(wù)。
上海市光明律師事務(wù)所律師付永生對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，本案的資金先為私募投資，后轉(zhuǎn)換為借貸的本金。從形式上來(lái)說(shuō)，本案中的借款是由投資款轉(zhuǎn)化而來(lái)，借條中對(duì)利率、借期都有明確的約定，還有周某的右手拇指摁印，借貸關(guān)系成立。從實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)，本案是“名為私募投資、實(shí)為民間借貸”。
上海市光明律師事務(wù)所律師陳鐵嬌對(duì)本報(bào)記者表示，近年來(lái)，在法院審理的私募投資案件中，大量涉及到固定收益與保底條款。人民法院對(duì)名為私募投資、實(shí)為民間借貸的案例一般都會(huì)進(jìn)行“穿透式”的認(rèn)定，即認(rèn)定為民間借貸。
450萬(wàn)元私募基金投資失敗
周某原系華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司上海分公司（下稱(chēng)“華創(chuàng)證券”）的總經(jīng)理，孫某、周某經(jīng)人介紹相識(shí)。
2018年3月13日，在周某的推薦下，孫某作為投資人，與基金管理人北京A有限公司等達(dá)成《中財(cái)嘉盈-盈華2號(hào)私募投資基金基金合同》一份，認(rèn)購(gòu)該公司推出的中財(cái)嘉盈-盈華2號(hào)私募投資基金份額，投資金額350萬(wàn)元，投資期限兩年，年化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)9.5%，年化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)結(jié)算時(shí)為每財(cái)務(wù)年度半年付息（即：6月20日和12月20日）等，孫建明于當(dāng)日將350萬(wàn)元轉(zhuǎn)入合同中約定的基金賬戶。
2018年7月20日，在周某的推薦下，孫某作為投資人，又與基金管理人濟(jì)南B有限公司等簽訂《九辰投資-新動(dòng)能2號(hào)私募投資基金基金合同》一份，認(rèn)購(gòu)該公司推出的九辰投資-新動(dòng)能2號(hào)私募投資基金（存續(xù)期限為自基金成立之日起18+6個(gè)月），認(rèn)購(gòu)金額100萬(wàn)元，孫建明亦于當(dāng)日將100萬(wàn)元轉(zhuǎn)入合同中約定的基金賬戶。
然而，450萬(wàn)私募投資基金卻慘遭投資失敗，于是孫某將華創(chuàng)證券上海分公司原總經(jīng)理周某告上法庭。
買(mǎi)私募基金投資卻簽了借條
2019年9月1日左右，周某作為乙方，向?qū)O某（甲方）出具借條一份，主要內(nèi)容為“現(xiàn)甲乙雙方就乙方私自將甲方450萬(wàn)元投資款項(xiàng)投資向其他基金事宜，經(jīng)過(guò)甲乙雙方協(xié)商，達(dá)成本借條：
一是雙方確認(rèn)：乙方于2018年3月13日將甲方350萬(wàn)元投資中財(cái)嘉盈一盈華2號(hào)私募投資基金、于2018年7月20日將甲方100萬(wàn)元投資九辰投資一新動(dòng)能2號(hào)私募投資基金；
二是因上述450萬(wàn)元基金投資無(wú)法按約兌付，乙方自愿承擔(dān)甲方損失，將甲方的450萬(wàn)元投資款項(xiàng)變更為甲方對(duì)乙方的出借款項(xiàng)，借款年利率9.5%，借款期限為2年，自2019年9月1日至2021年月1日；
三是若乙方到期無(wú)法歸還借款本息，逾期還款利息按年利率24%計(jì)算。因乙方違約、甲方維護(hù)自身權(quán)益產(chǎn)生的一切合理費(fèi)用，包括但不限于訴訟費(fèi)用、律師費(fèi)用、住宿費(fèi)用等，均由乙方承擔(dān)”。
該借條由孫某簽名、標(biāo)注日期2019年9月1日并由周某簽字并捺印。上述借款到期后，周某并未還款，孫某遂訴訟至法院。
法院認(rèn)定借條有效
雖然周某在訴訟中辯稱(chēng)該簽字和捺印均非其本人所為，但在一審判決中，原審法院認(rèn)為，當(dāng)事人可以通過(guò)調(diào)解、和解或者清算達(dá)成的債權(quán)債務(wù)協(xié)議。
一審法院認(rèn)為，本案中，綜合孫某、周某的意見(jiàn)、提交的證據(jù)和已查明的事實(shí)，孫某、周某于2019年9月1日左右就孫某的前述投資款450萬(wàn)元達(dá)成借貸合意并出具借條一份，借條中載明了借貸事實(shí)由來(lái)、借款期限和利率等，并不違反法律的規(guī)定，周某理應(yīng)按約履行還款義務(wù)。周某辯稱(chēng)未出具借條、與孫某之間不存在借貸合意等，與客觀事實(shí)不符，不予采納?，F(xiàn)借款已到期，周某未按約還款，孫某要求周某歸還借款本金并支付相應(yīng)利息于法有據(jù)，予以支持。對(duì)借款本金，現(xiàn)根據(jù)相關(guān)證據(jù)支持450萬(wàn)元。對(duì)借款利息，根據(jù)相關(guān)規(guī)定予以調(diào)整。對(duì)律師費(fèi)，借條中有明確約定，孫某主張的金額也尚屬合理，予以支持。
原審法院經(jīng)判決，周某于判決生效之日起十日內(nèi)歸還孫建明借款450萬(wàn)元；周某于判決生效之日起十日內(nèi)支付孫某以450萬(wàn)元為基數(shù)，自2019年9月1日起至2021年8月31日止按年利率9.5%計(jì)算的利息；周亮于判決生效之日起十日內(nèi)支付孫某以450萬(wàn)元為基數(shù)，自2021年9月1日起至實(shí)際清償之日止按2019年9月的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的四倍計(jì)算的逾期利息；周某于判決生效之日起十日內(nèi)支付孫某律師費(fèi)4萬(wàn)元。
河南澤槿律師事務(wù)所主任付建付建對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，這是因?yàn)楦鶕?jù)借款合同的約定，借款人應(yīng)當(dāng)按照約定支付利息，如果未按時(shí)支付，則應(yīng)當(dāng)支付逾期利息。
而二審法院認(rèn)為，原審法院認(rèn)定事實(shí)無(wú)誤。雖然周某還以孫某此前出具書(shū)面聲明等證據(jù)，主張孫某購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品與周亮無(wú)關(guān)，進(jìn)而周某無(wú)需承擔(dān)還款責(zé)任。但二審法院認(rèn)為，該聲明所反映的內(nèi)容與周某主張的事由不相吻合，無(wú)法達(dá)到周某之舉證目的，不足采信。