近日，受華為Mate60系列手機的熱銷等影響，相關產業(yè)鏈個股在資本市場引發(fā)了火爆行情。不少產業(yè)鏈相關上市公司早已受到機構投資者的關注。
8月底以來就有包括衛(wèi)星通信領域的思瑞浦、震有科技，射頻方向的卓勝微，光刻機領域的茂萊光學，半導體板塊的德邦科技、利揚芯片等華為相關產業(yè)鏈上市公司被機構密集調研。
正值半年報披露剛剛結束，調研中機構投資者除了關注上半年業(yè)績情況外，關注的重點還包括未來業(yè)績增長點、在手訂單情況、業(yè)務布局進展等。
240多家機構參與調研炬光科技
8月底，炬光科技舉行了現場會議，此次調研吸引了240家機構參與，知名投資機構紅杉、淡水泉、泰康資產、廣發(fā)基金、華夏基金、中信證券、中金、中信建投等在列。
炬光科技主要從事光子行業(yè)上游的高功率半導體激光元器件和原材料（“產生光子”）、激光光學元器件（“調控光子”）的研發(fā)、生產和銷售，目前正在拓展光子行業(yè)中游的光子應用 模塊、模組和子系統(tǒng)業(yè)務（“提供光子應用解決方案”）。最新披露的前十大股東顯示，哈勃投資為炬光科技第八大股東，持股數量占總股本比例為2.21%。
調研中，機構重點關注公司在激光光學業(yè)務、泛半導體制程應用領域、汽車應用激光雷達業(yè)務等多個領域的布局進展情況。
炬光科技表示，激光光學業(yè)務方面，公司應用于光纖激光器市場的光學元器件新品類已向大客戶送樣正在進行驗證，預計下半年逐步進入批量供貨。這部分新品也是應用于光纖激光器泵浦源中的其他光學元器件，使用的是在東莞基地開發(fā)的光學新工藝。
泛半導體制程應用領域，針對柔性 OLED固體激光剝離業(yè)務，公司目前有兩種業(yè)務模式：一種是面板廠新建產線，公司提供全新固體激光剝離光學系統(tǒng)，過去6~7年的需求量是每年5-10臺（取決于新產線投資，但是去年到今年全球基本沒有上新產線，未來的需求取決于面板廠新建產線的情況）；另一種是面板廠產線上原有準分子激光器剝離系統(tǒng)，公司給做改造升級成最新的固體激光剝離光學系統(tǒng)，國內需求有大約30~50臺。
汽車應用激光雷達業(yè)務，公司為德國大陸集團供應Flash LiDAR量產階段的激光雷達發(fā)射模組，是持續(xù)交付的量產項目。炬光科技表示，受激光雷達宏觀行業(yè)進展不及預期以及相關配套車型銷量的影響，上半年提貨量未及預期?？蛻魰鶕嶋H情況實時更新需求，公司會按訂單節(jié)奏執(zhí)行。市場預測是動態(tài)調整的，目前整體市場環(huán)境變化較多，今年整體來看相比預期提貨量可能會有所不足。
多家公募基金調研創(chuàng)耀科技
8月底公告顯示，創(chuàng)耀科技舉行的會議吸引了公募、私募、券商、保險等多類型的機構參與調研，參與的公募基金包括鵬華基金、華安基金、東興基金、國融基金、創(chuàng)金合信基金等。
作為集成電路設計企業(yè)，創(chuàng)耀科技聚焦通信核心芯片的研發(fā)、設計和銷售，并提供配套應用解決方案與技術服務。市場對創(chuàng)耀科技的關注源于公司在星閃新品的相關布局。
調研中，在被問及星閃芯片的市場規(guī)模和首款產品的發(fā)布時間時，創(chuàng)耀科技表示，星閃芯片目前已經流片完成了，并在一些阿爾法客戶和重點客戶做商用評估。整個星閃芯片初期可以對標國內的短距無線市場，市場規(guī)模還需等待商用評估結果出來后才好估計。
據介紹，星閃芯片作為新一代短距無線通信芯片，具備低功耗、高速率、低時延、抗干擾等特點，在智能座艙、智能終端、智能家居等場景下有著廣泛應用潛力，2023 年下半年與 IoT 產品客戶共同立項進行搭載星閃芯片的高性能無線終端設備的開發(fā)。
市場表現方面，創(chuàng)耀科技自8月29日以來累計漲幅超50%，9月8日收獲20cm漲停。
創(chuàng)耀科技9月8日晚間發(fā)布異動公告，近日，有投資者對公司星閃產品較為關注，公司特此說明：現階段公司與消費類產品客戶共同開發(fā)搭載星閃芯片的無線終端設備的項目尚處立項階段，目前產品尚無推向市場的明確時間表。與此同時，公司星閃芯片主要應用于消費類產品，例如無線的鼠標、鍵盤、穿戴設備，不會用于手機終端。
業(yè)績方面，受經濟下行、需求端疲軟、客戶庫存水位較高等不利影響，創(chuàng)耀科技上半年營收凈利雙降，其中營收為2.96億元，同比下降37.73%；凈利潤3405.14萬元，同比下降33.2%。
機構關注震有科技未來利潤增長點
8月底以來，震有科技已發(fā)布2次機構調研信息，申萬宏源、招商證券、乾圖投資、中淼基金、華德國際本等機構參與調研。
震有科技為專業(yè)從事通信網絡設備及技術解決方案的綜合通信系統(tǒng)供應商，公司推出了 5G 端到端的 完整解決方案，產品包括 5G 核心網、5G 消息、開放式基站、PON 系列、OTN 系列等。
自8月29日以來，該公司股價累計上漲76%，今年以來累計漲幅翻倍。截至2023年二季度末，公司前十大流通股股東中包括華夏行業(yè)景氣混合型證券投資基金、富國新興產業(yè)股票型證券投資基金的身影。
調研過程中，機構投資者比較關注未來重點業(yè)務和利潤增長點。震有科技表示，未來主要專注于三大領域：
一是衛(wèi)星網絡方面，公司在衛(wèi)星網絡方面的優(yōu)勢已逐步凸顯，公司于2019年承建天通一號衛(wèi)星核心網并順利開通，成為國內首個衛(wèi)星核心網建設并成功商用的供應商。作為國內衛(wèi)星核心網核心參與者之一，公司有望深度參與這一市場。
二是，海外業(yè)務逐漸重啟，除了傳統(tǒng)布局區(qū)域以外，公司在過去幾年逐步開拓了新的國際市場，如公司在馬來西亞電信連續(xù)中標4個核心網項目，在孟加拉電信新增核心網項目、在中東地區(qū)和非洲也相繼中標了接入網及光纖網項目等，這都意味著公司的海外業(yè)務持續(xù)好轉。
三是在公網領域，當前寬帶接入市場已經迎來換代窗口，10G PON的需求已經開始逐步超過GPON成為市場主流，同時未來有望進一步升級到25G/50G PON等。公司去年推出的10G PON產品受到市場歡迎，目前已進入量產階段，并已陸續(xù)交付國內外市場。