文/樂居財經(jīng) 魏薇
入股5年，平安退出了旭輝5%的持股線。
11月29日晚間，旭輝控股發(fā)布了董事變更信息，因集團內(nèi)部分工調(diào)整，陳東彪辭任執(zhí)行董事一職，轉(zhuǎn)而由汝海林任執(zhí)行董事。
這本是一起正常的人事更替，但因為非執(zhí)行董事蔣達強的一同辭任，而引起關(guān)注。
據(jù)公告，由于平安人壽、平安資管（香港）公司及其一致行動人在旭輝的持股比例變更至低于5%，獲平安投資者提名的蔣達強將辭任并不再擔(dān)任非執(zhí)行董事。
樂居財經(jīng)《地產(chǎn)K線》查閱資料發(fā)現(xiàn)，平安人壽在11月14日減持了400萬股旭輝股份，持股變更為4.95%。這使得平安集團在旭輝的持股也降至4.98%，突破了5%的持股線。
根據(jù)旭輝2022年中報，減持前，平安人壽持有旭輝5.76%的股份，整個平安系的持股是5.98%，是旭輝第三大股東。減持后，由林偉作為控制人的卓駿成為旭輝的第三大股東，持股比例5.52%。
平安對旭輝的減持是險資撤退地產(chǎn)的一個縮影。在房地產(chǎn)上升期，地產(chǎn)股曾是險資的重倉對象。但從去年以來，行情急轉(zhuǎn)直下，險資開始加速撤退。
這兩年來，泰康人壽、平安人壽、中國人壽、大家人壽等險企均對持有的地產(chǎn)股進行不同幅度的減持，被減持對象不乏萬科、碧桂園、招商蛇口、金地等龍頭房企。
五年之癢
2017年7月27日，正在沖刺千億規(guī)模的旭輝引入平安作為戰(zhàn)投，與平安資管（香港）公司、平安人壽訂立認購協(xié)議，平安人壽同意以3.50港元的價格認購旭輝控股5.45億股股份，后者共募得資金19.075億港元。
受利好消息刺激，旭輝的股價在三天內(nèi)累計增長超10%至5.4港元。
在此次交易前，平安人壽已擁有旭輝控股約2億股股份，占其已發(fā)行股本73.67億股的2.72%。增持后，平安人壽共擁有旭輝控股約7.45億股股份，占其已發(fā)行股本的10.12%，成為其第二大股東。
根據(jù)此次簽訂的協(xié)議，平安不動產(chǎn)擬在滿足相關(guān)投資條件的情況下向旭輝投資約人民幣100億元作為項目層面戰(zhàn)略性投資，對雙方都認可的潛在房地產(chǎn)項目開發(fā)經(jīng)營，共同開發(fā)、共同獲益。
那時的地產(chǎn)高歌猛進，險資也藉此機會瘋狂加持。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅2015年至次年上半年，24家險資通過二級市場交易和認購定向增發(fā)，總共在A股買入了54支地產(chǎn)股并躋身十大股東。
此后幾年里，險資仍不斷加碼地產(chǎn)股。包括萬科、金地、華僑城、保利地產(chǎn)、碧桂園、金融街、遠洋地產(chǎn)等在在內(nèi)的數(shù)十家房企，均有險資涉獵。
平安那段時間也頻頻入主地產(chǎn)公司，2015年入股碧桂園、2017年入股旭輝、2018年入股華夏幸福、2019年入股金茂、2020年入股招商蛇口。
目前，中國平安(47.75, 0.00, 0.00%)是碧桂園的第二大股東，持股比例7.76%；持有金茂14.08%的股權(quán)，為第二大股東；持有朗詩綠色管理(0.121, 0.00, 0.00%)6.92%股份，為其第四大股東；持有華夏幸福25.18%股份，為其第一大股東。
隨著2017年8月，平安人壽對旭輝認購的完成，平安投資者有權(quán)提名一名指定人士為旭輝控股董事會中的非執(zhí)行成員。2018年11月，旭輝控股非執(zhí)行董事鄒益民辭職，平安指派資產(chǎn)管控中心戰(zhàn)略投資管理董事總經(jīng)理王威接任，任期三年。
入股后的幾年，也是旭輝業(yè)績增長最快的時期，2017年邁入千億陣營，2019年實現(xiàn)合同銷售額2006億元。但2021年開始，地產(chǎn)行業(yè)寒潮來襲，旭輝銷售增長疲軟，股價也開始下跌。2021年上半年，平安對旭輝控股進行減持，持股比例降至6.59%。
同年12月，平安不動產(chǎn)總經(jīng)理蔣達強出任旭輝控股非執(zhí)行董事一職。在此之前，蔣達強曾在2012-2018年間擔(dān)任旭輝集團副總裁。
當(dāng)然，雖然平安在持續(xù)撤退，但平安系與旭輝仍保持緊密合作。今年3月9日，旭輝還與平安銀行簽訂了《銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，平安銀行將授予旭輝50億元并購融資額度，促進旭輝更好地把握市場上的收并購機遇。
險資的退意
資本是逐利的，股價持續(xù)低迷之下，險資為了及時止損不得不撤離地產(chǎn)股。去年以來這一現(xiàn)象尤為明顯，已有包括中國人壽、泰康人壽、大家人壽等在內(nèi)的險資企業(yè)對所持有的房企股份進行不同程度“拋售”。
去年9月，大家人壽首次減持金地集團股份。12月又繼續(xù)減持金地6912.92萬股，占金地總股本的1.53%；并通過大宗交易方式轉(zhuǎn)讓約1.57億股，占金地總股本的3.47%。幾次變動之后，大家人壽的持股比例降至5.43%，總計減持套現(xiàn)金額超70億元。
在減持前，大家人壽持有金地集團約9.22億股股份，持股比例約20.43%，是金地集團的第二大股東。
除金地集團外，大家人壽還減持了金融街。去年11月開始，大家人壽減持金融街股份合計3510萬股，占后者總股本1.18%。變動后，大家人壽持有金融街普通股累計達到3.02億股，占公司總股本的10.11%。
值得注意的是，在金融街的前五大股東中，保險企業(yè)占了三位，分別為和諧健康、大家人壽和長城人壽，持股比例分別為15.68%、10.12%、4.83%。
行業(yè)“老大哥”萬科也未能逃脫被險資減持的命運。有數(shù)據(jù)顯示，中國人壽已連續(xù)5個季度減持萬科A股份，持股比例從2.16%降至0.73%。
險資入股地產(chǎn)中，泰康系與陽光城“十年凈利潤千億”的豪賭備受市場矚目，但這場賭約僅持續(xù)了一年。
2020年9月，泰康系以每股6.09元的價格買入陽光城5.55億股，耗資33.78億元。去年三季度開始，陽光城的業(yè)績急轉(zhuǎn)直下，泰康系的兩位董事甚至對三季度的業(yè)績報告提出了反對票。
同年12月，泰康人壽及泰康養(yǎng)老通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持陽光城合計7.41%的股份，同時，泰康養(yǎng)老通過大宗交易減持其持有的陽光城8280.77萬股無限售流通股份，占總股本的2%。權(quán)益變動后，泰康系的持股比例降低至3.997%，其中，泰康養(yǎng)老不再持有陽光城股份。
減持時，每股3.05元轉(zhuǎn)讓單價，總價款9.36億元，對比戰(zhàn)投，陽光城的股價已經(jīng)跌了一半。以公告日的收盤價來計算，入股陽光城一年，泰康系虧損超16億元。
今年2月，泰康系直接“清倉”。泰康人壽減持陽光城約1.65億股股份，占其總持有陽光城股份的99.98%。接盤方泰禾建材替代泰康系成為陽光城的第二大股東，并將其股份全部質(zhì)押給了泰康系。其中，1.85億股份質(zhì)權(quán)人為泰康人壽，1.22億股份質(zhì)權(quán)人為泰康養(yǎng)老，質(zhì)權(quán)用途均為履約擔(dān)保。