近期股市震蕩，短債基金成為不少資金溫暖的“避風(fēng)港”。截至2022年3月4日，許多權(quán)益基金相關(guān)指數(shù)、甚至一級(jí)債基、二級(jí)債基指數(shù)今年以來(lái)的收益都為負(fù)，但短債基金表現(xiàn)亮眼。銀河數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)所有短期純債債券型基金（A類(lèi)）今年以來(lái)平均回報(bào)為0.55%，過(guò)去一年（52周）平均回報(bào)達(dá)3.15%。
據(jù)了解，短債基金屬于債券基金中的細(xì)分品種，主要投資于397天以內(nèi)的債券，相比中長(zhǎng)期債基受利率變化的影響相對(duì)較小。相比于貨幣基金，短債基金在投資范圍、組合期限和杠桿率等方面又更為靈活，可以通過(guò)適度地拉長(zhǎng)久期、加以信用債的投資、使用更高的杠桿率，來(lái)爭(zhēng)取更高的風(fēng)險(xiǎn)收益。歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，短債基金平均風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)高于貨幣型基金，低于普通純債型基金，可以滿足一部分投資者基礎(chǔ)投資需求。
在貨幣基金收益的不斷下行的大背景下，短債基金憑借風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性較好等優(yōu)勢(shì)逐漸受到投資者的廣泛關(guān)注。根據(jù)銀河證券顯示，2021年底的短債基金規(guī)模較2020年底增長(zhǎng)了130%。對(duì)此，華泰柏瑞固定收益部副總監(jiān)、鴻利中短債基金的基金經(jīng)理鄭青認(rèn)為，短債基金正好處于一個(gè)適宜發(fā)展的環(huán)境之中。2022年國(guó)內(nèi)面臨的經(jīng)濟(jì)主題依舊是“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”，各項(xiàng)政策將協(xié)同發(fā)展來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此外，內(nèi)需的啟動(dòng)將是今年利率趨勢(shì)變化時(shí)點(diǎn)的決定因素，而內(nèi)需啟動(dòng)之前需更多的政策層面上的放松，這意味財(cái)政和貨幣可能出現(xiàn)“雙寬”局面。這種情況對(duì)短債基金來(lái)說(shuō)是有利的，不論在收益表現(xiàn)還是凈值波動(dòng)的穩(wěn)定性上，都有望維持一個(gè)較好的表現(xiàn)。