廣州市中級人民法院對全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，責令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權賠償證券投資者損失24.59億元，原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責任人員、正中珠江會計師事務所及直接責任人員承擔全部連帶賠償責任，13名相關責任人員按過錯程度承擔部分連帶賠償責任。
該案是新《證券法》確立中國特色證券特別代表人訴訟制度后的首單案件，是迄今為止法院審理的原告人數(shù)最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。中國人民大學商法研究所所長劉俊海表示，康美藥業(yè)案件在投資者權益保護歷史上，是具有里程碑意義，有助于提高上市公司的質量，真正讓上市公司胸懷對投資者的感恩之心、胸懷對法律的信仰之心、胸懷對風險的敬畏之心，優(yōu)化資本市場生態(tài)環(huán)境。
一審判決落地：康美承擔24億賠償
廣州市中級人民法院對全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，責令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權賠償證券投資者損失24.59億元，原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責任人員、正中珠江會計師事務所及直接責任人員承擔全部連帶賠償責任，13名相關責任人員按過錯程度承擔部分連帶賠償責任。
2020年5月13日，因康美藥業(yè)在年報和半年報中存在虛假記載和重大遺漏，中國證監(jiān)會對該公司和21名責任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月18日，中國證監(jiān)會又對負責康美藥業(yè)財務審計的正中珠江會計所和相關責任人員進行了行政處罰。4月8日，中證中小投資者服務中心有限責任公司受部分證券投資者的特別授權，向廣州中院申請作為代表人參加訴訟。經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院適用特別代表人訴訟程序，對這起全國首例證券集體訴訟案進行了公開開庭審理。
法院查明，康美藥業(yè)披露的年度報告和半年度報告中，存在虛增營業(yè)收入、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金和未按規(guī)定披露股東及其關聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關聯(lián)交易情況，正中珠江會計所出具的財務報表審計報告存在虛假記載，均構成證券虛假陳述行為。經(jīng)專業(yè)機構評估，投資者實際損失為24.59億元。
法院認為，康美藥業(yè)在上市公司年度報告和半年度報告中進行虛假陳述，造成了證券投資者投資損失，應承擔賠償責任。馬興田、許冬瑾等組織策劃財務造假，應對投資者實際損失承擔全部連帶賠償責任。正中珠江相關審計人員違反執(zhí)業(yè)準則，導致財務造假未被審計發(fā)現(xiàn)，應承擔全部連帶賠償責任。部分公司高級管理人員雖未直接參與造假，但簽字確認財務報告真實性，應根據(jù)過失大小承擔部分連帶賠償責任。
根據(jù)證券法和最高人民法院有關司法解釋的規(guī)定，中證中小投資者服務中心有限責任公司作為5.5萬余名投資者的特別代表人參加集體訴訟。
證監(jiān)會發(fā)聲
就康美藥業(yè)證券糾紛案是我國首單特別代表人訴訟案件。證監(jiān)會證監(jiān)會對此表示支持，并將依法監(jiān)督投資者保護機構，配合人民法院做好后續(xù)相關工作。
證監(jiān)會表示，此次法院依法作出一審判決，示范意義重大，是落實新《證券法》和中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標志性案件，對促進我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實維護投資者合法權益具有里程碑意義。下一步將在全面總結首單案件經(jīng)驗的基礎上，推動完善代表人訴訟制度機制，支持投資者保護機構進一步優(yōu)化案件評估、決策、實施流程，依法推進特別代表人訴訟常態(tài)化開展。
證監(jiān)會認為，相關各方堅決貫徹落實黨中央國務院對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的精神和要求，通過多種手段并舉，構建了民事、行政、刑事立體化的責任追究體系，讓康美藥業(yè)案幕后實際操縱上市公司的為惡者付出沉重代價，實現(xiàn)了“懲首惡”的目標，有利于強化懲惡揚善、扶優(yōu)限劣的鮮明導向，不斷增強市場各方的敬畏之心，共同營造良好市場生態(tài)。
一是巨額民事賠償讓“首惡”承擔應有責任。此次康美藥業(yè)特別代表人訴訟，法院綜合考慮案件基本事實、相關被告在虛假陳述行為中的主觀過錯等因素，判決馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實施財務造假，屬故意行為，依法承擔100%的連帶賠償責任（24.59億元），有利于強化對資本市場違法作惡者的懲罰和震懾。
二是上市公司積極追收原大股東、實際控制人占款。在廣東省及各方的協(xié)調努力下，10月30日，康美藥業(yè)公告披露，經(jīng)揭陽中院對公司控股股東關聯(lián)方資產(chǎn)進行強制執(zhí)行，所得款項共計16.41億元已支付至公司管理人賬戶，用于沖抵關聯(lián)方占用公司資金。通過追收原大股東、實際控制人占用資金，有利于更好地保護廣大中小投資者的合法權益，也讓上市公司重新輕裝上陣。
三是司法機關同步追究原大股東、實際控制人刑事責任。經(jīng)偵查終結，佛山市檢察院已于10月27日向佛山中院提起公訴，指控馬興田犯相關刑事證券犯罪。佛山中院于當日立案受理相關案件，并與前期受理的康美藥業(yè)、馬興田單位行賄案合并審理，切實追究相關行為人的刑事責任。
此前已被證監(jiān)會行政處罰
根據(jù)證監(jiān)會調查核實，2016年至2018年期間，康美藥業(yè)累計虛增營業(yè)收入291.28億元，累計虛增營業(yè)利潤41.01億元，累計多計利息收入5.1億元。同期，康美藥業(yè)還累計虛增貨幣資金886.8億元。
基于康美藥業(yè)財務造假的事實，證監(jiān)會于2020年5月14日公布了對康美藥業(yè)的行政處罰及市場禁入決定。對康美藥業(yè)責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責任人采取10年至終身證券市場禁入措施。相關中介機構涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調查審理程序中。同時，證監(jiān)會已將康美藥業(yè)及相關人員涉嫌犯罪行為移送司法機關。
在新《證券法》修訂之前，由于證監(jiān)會行政處罰只能對康美藥業(yè)處以“60萬”頂格罰款，如此惡劣的財務造假，違法成本卻極低，對違法者震懾力極為有限。而證券集體訴訟制度的建立，將成為打擊財務造假，提升虛假信息披露違法成本的重要武器。證監(jiān)會表示，康美藥業(yè)公司2016年至2018年連續(xù)3年有預謀、有組織、系統(tǒng)性實施財務造假約300億，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質特別嚴重，社會影響惡劣，踐踏法治，對市場和投資者毫無敬畏之心，嚴重損害了投資者的合法權益，嚴重破壞資本市場健康生態(tài)。投資者保護機構充分響應市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟。證監(jiān)會對此表示支持，并將依法對投資者保護機構參與訴訟工作進行監(jiān)督，切實保障投資者合法權益。
彼時證監(jiān)會相關負責人對康美藥業(yè)60萬元罰單一事作出回應，表示行政處罰不會是本案終點，證監(jiān)會將繼續(xù)配合司法機關對康美藥業(yè)案進行查處，相關人員將受到刑事追責。”該負責人稱，民事追責機制亦將發(fā)揮作用，將綜合運用行政執(zhí)法、刑事追責、民事賠償體系，切實提升市場違法成本。
康美原實控人馬興田被提起公訴
11月2日晚間，*ST康美（維權）公告稱，10月27日，廣東省佛山市人民檢察院指控馬興田犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪、挪用資金罪、操縱證券市場罪，向廣東省佛山市中級人民法院提起公訴。
同時，廣東省佛山市人民檢察院還指控馬興田犯單位行賄罪，于同日立案審理。據(jù)起訴書，被告人馬興田等為謀求不正當利益，分別于2005年至2009年、2007年至2012年向陳某、鐘某、萬某行賄。
據(jù)*ST康美公告，馬興田的上述違法行為均發(fā)生在10年前，2013年以后未再出現(xiàn)同類問題。馬興田此前已因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機關采取強制措施。
*ST康美認為，上述事項不會對公司正常運營及本年度業(yè)績造成影響。公司業(yè)已啟動合規(guī)體系建設項目，通過強化合規(guī)建設等措施進一步防范公司相關法律風險。
目前*ST康美已經(jīng)進入破產(chǎn)重整程序。11月2日晚間，*ST康美披露了重整投資人招募進展。截至目前，廣州醫(yī)藥集團有限公司代表廣東神農(nóng)氏企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“神農(nóng)氏”）向*ST康美重整管理人提交了《重整投資方案》。根據(jù)《重整投資方案》，參與本次重整的投資人擬向*ST康美投入不超過65億元。后續(xù)將與投資人談判簽訂《重整投資協(xié)議》。
根據(jù)此前的公告，馬興田實際控制的普寧市康淳藥業(yè)有限公司和普寧康都藥業(yè)有限公司，非經(jīng)營性占用*ST康美資金余額合計94.81億元。根據(jù)最新公告，目前還有68億元尚待歸還。
今年前三季度，*ST康美實現(xiàn)營業(yè)收入30.86億元，同比下滑22.3%；虧損10.25億元，去年同期為虧損23.72億元。