不要神化DeepSeek，但必須擁抱AI浪潮。
上一次AI行業(yè)引起全民震動(dòng)還是2022年11月ChatGPT的橫空出世，此后AI行業(yè)每逢重大變革，都被稱為是“ChatGPT時(shí)刻”。
這個(gè)詞在2024年年底被改寫，“DeepSeek時(shí)刻”出現(xiàn)，被看作是AI歷史上的新轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
2025年春節(jié)前期，中國杭州的一家AI企業(yè)DeepSeek（深度求索）接連發(fā)布了V3（2024年12月26日）和R1（2025年1月20日）兩大開源模型。
其中，DeepSeek宣稱V3在性能上接近閉源模型OpenAI的GPT-4o與Anthropic的Claude-3.5-Sonnet，優(yōu)于開源模型Meta的Llama 3，且總訓(xùn)練成本僅為557.6萬美元。推理模型R1的效果則逼近OpenAI o1，同時(shí)API（應(yīng)用程序編程接口）價(jià)格僅為OpenAI o1的3.7%。
這是一家成立于2023年7月17日的初創(chuàng)公司，手上卻握著萬張英偉達(dá)芯片，以海外AI巨頭們7%左右的成本訓(xùn)練出了性能不錯(cuò)的大模型。這家公司早在2024年5月發(fā)布V2模型后，正式打響中國大模型價(jià)格戰(zhàn)，被字節(jié)、阿里、百度等大公司盯上，年底又成功將價(jià)格戰(zhàn)燒到海外。
DeepSeek的出現(xiàn)，一度讓全球算力概念股暴跌，疊加美股科技股普跌的影響，英偉達(dá)股價(jià)下跌近17%，市值蒸發(fā)近6000億美元，規(guī)模創(chuàng)美股史上最大。OpenAI和谷歌也在近期緊急上線最新模型，AI行業(yè)堪稱烈火烹油。
DeepSeek爆火之后，硅谷巨頭們開始掀桌，OpenAI表示已經(jīng)發(fā)現(xiàn)證據(jù)，證明DeepSeek“蒸餾”O(jiān)penAI模型的跡象，Anthropic創(chuàng)始人和CEO Dario Amodei發(fā)文否認(rèn)R1取得的突破，并呼吁加強(qiáng)對中國的算力出口管制。
拋開這場盛宴背后的情緒，本文試圖理清，DeepSeek到底有沒有被“高估”，以及DeepSeek將會(huì)對國內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)帶來哪些漣漪效應(yīng)。
欲戴其冠，必承其重
DeepSeek-R1上線20多天，接受了多少掌聲，就承受了多少壓力。
AI行業(yè)從業(yè)者林志向「定焦One」總結(jié)了DeepSeek口碑的來源：1、完全免費(fèi)使用。2、在和用戶聊天時(shí)會(huì)展示思維過程，這樣也能反向優(yōu)化用戶的提問形式，提升對話體驗(yàn)，而o1就沒有公布思考過程，原因可能是怕競爭對手將過程拷貝后訓(xùn)練自己的模型。3、將技術(shù)論文和模型進(jìn)行毫無保留的開源，部分開源大模型還是會(huì)將最好的版本留給自己。
但前幾天因?yàn)闊岫惹皝淼挠脩舭l(fā)現(xiàn)，DeepSeek頻繁出現(xiàn)宕機(jī)，幾乎無法正常使用，原因是公司服務(wù)器受到了大規(guī)模DDoS惡意攻擊，截至發(fā)稿，DeepSeek已恢復(fù)正常使用。
DeepSeek表示服務(wù)運(yùn)行穩(wěn)定
當(dāng)然，上述特征只是讓DeepSeek有了用戶自發(fā)傳播的基礎(chǔ)，DeepSeek之所以火爆，一定程度上是因?yàn)樗尯Ｍ釧I巨頭“破防”，出現(xiàn)了“掀桌子”的行為。
面對不少人士“DeepSeek是否有創(chuàng)新”的質(zhì)疑，DeepSeek在其披露的V3和R1的技術(shù)論文中已經(jīng)有過回應(yīng)：1、V3模型采用多項(xiàng)自研技術(shù)進(jìn)行架構(gòu)創(chuàng)新，包括DeepSeekMoE+DeepSeekMLA架構(gòu)、MTP多Token預(yù)測技術(shù)，使低成本訓(xùn)練成為可能；2、R1模型放棄了傳統(tǒng)RLHF（人類反饋強(qiáng)化學(xué)習(xí)）中的HF部分，通過純強(qiáng)化學(xué)習(xí)（RL）直接訓(xùn)練，驗(yàn)證了RL的優(yōu)先級和有效性，進(jìn)一步優(yōu)化了訓(xùn)練效率。
這也意味著，DeepSeek證明了自己的確可以做到“以不到600萬美元的訓(xùn)練成本（可以理解為凈算力成本），完成一個(gè)性能接近巨頭的模型”。
不過，半導(dǎo)體市場分析和預(yù)測公司SemiAnalysis指出，557.6萬美元這個(gè)數(shù)字主要指的是模型預(yù)訓(xùn)練的GPU成本，考慮到服務(wù)器資本支出、運(yùn)營成本等因素，DeepSeek的總成本在4年內(nèi)可能達(dá)到25.73億美元。
不可忽略的是，創(chuàng)新成本下降的趨勢早已開始，DeepSeek只是加速了這一進(jìn)程。方舟投資管理公司的創(chuàng)始人兼CEO“木頭姐”指出，在DeepSeek之前，人工智能訓(xùn)練成本每年下降75%，推理成本甚至下降85%到90%。
英諾天使基金合伙人王晟也有相同看法，比如年初發(fā)布的模型，到年底再發(fā)布同樣的模型，成本都會(huì)有大幅度下降，甚至有可能降至1/10。而且OpenAI作為閉源模型，對外披露的算力成本也有虛高的可能性，因?yàn)橐舨糠掷麧櫩臻g，也要不斷對資本市場強(qiáng)化成本很貴的故事，以此得到更高的投資。
不過，DeepSeek的可貴性并不僅僅在于“便宜”，更在于它是一個(gè)“屠龍少年”的故事。
在ChatGPT橫空出世之前，在中國面臨算力管制之前，DeepSeek就已經(jīng)擁有了超萬張的GPU儲備。這關(guān)聯(lián)到DeepSeek的創(chuàng)始人梁文峰從2008年開始探索的量化交易，因?yàn)橐獙⑸疃葘W(xué)習(xí)模型應(yīng)用于實(shí)盤交易，必須儲備大量算力，2019年至2021年間，梁文峰的另一家公司幻方相繼自主研發(fā)了“螢火一號”與“螢火二號”AI集群，囤積大量芯片和技術(shù)人才。
幻方為梁文峰提供了很多東西，足夠的卡、對AI的sense以及模型層面的工程化能力，梁文峰也為DeepSeek提供了很多東西，不以盈利為導(dǎo)向，對AGI純粹的好奇心和探索欲，以及足夠開放的心態(tài)。有參與者表示，幻方曾用很低的價(jià)格將卡提供給算法研究機(jī)構(gòu)使用。
這樣的故事具有不可復(fù)制性和美感，這也使得DeepSeek聚集了全民性的熱度。
DeepSeek讓誰慌了？
DeepSeek火了之后，一石激起千層浪，中美AI產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)都受到了沖擊。
首當(dāng)其沖的要數(shù)chatbot類（聊天機(jī)器人）AI應(yīng)用，根據(jù)AI產(chǎn)品榜的數(shù)據(jù)，DeepSeek在2025年除夕前后，日活超過2000萬，超越國內(nèi)的豆包和Kimi登頂中國第一。同時(shí)，DeepSeek僅用一周就用戶破億，而ChatGPT用時(shí)2個(gè)月。
實(shí)際上，在DeepSeek發(fā)布R1的幾乎同一天，月之暗面推出了自己的Kimi k1.5思考模型，并在Kimi免費(fèi)開放使用，豆包APP也更新實(shí)時(shí)語音通話功能，面向所有用戶開放，但是兩者聲量均被蓋過，日活也受到影響。
林志認(rèn)為，這件事充分展示了用戶對chatbot這種模式的忠誠度是很低的，一旦出現(xiàn)了更強(qiáng)大更便宜更快的模型，大家就會(huì)遷移過去。
不過，從產(chǎn)品形態(tài)來看，豆包已經(jīng)在產(chǎn)品中接入多模態(tài)大模型，而DeepSeek目前還只有對話，且體驗(yàn)不穩(wěn)定。雖然DeepSeek在除夕當(dāng)天（1月28日）發(fā)布了開源文字生成圖像（文生圖）大模型Janus-Pro 7B，但是暫時(shí)還沒有接入DeepSeek網(wǎng)頁和APP中使用。
上為豆包，下為DeepSeek
在真正的殺手級應(yīng)用出現(xiàn)之前，比拼的還是背后的大模型能力。在這個(gè)層面上來看，目前受到DeepSeek直接影響的第二批公司是自研大模型公司。
從投資人的視角出發(fā)，王晟指出，從2024年5月DeepSeek發(fā)布V2模型打響中國大模型價(jià)格戰(zhàn)時(shí)，圈內(nèi)基本達(dá)成一個(gè)共識——國內(nèi)巨頭中，最好用的大模型是阿里的Qwen，豆包在2023年還不夠好用但在2024年下半年提升很快；創(chuàng)業(yè)公司里DeepSeek和月之暗面（Kimi）增長最快，其余五小龍（零一萬物、MiniMax、百川智能、智譜AI、階躍星辰），有的轉(zhuǎn)型、有的放棄、有的背靠國資，但增長逐漸慢下去了，六小龍的格局也基本瓦解。
某種程度上，這些閉源大模型公司也要面臨和國外巨頭一樣的拷問：訓(xùn)練成本能不能降下來？有沒有更高效的訓(xùn)練方式？API價(jià)格戰(zhàn)還打不打？
至于DeepSeek是否會(huì)改變芯片市場的格局，多位行業(yè)人士則表示，算力之爭不會(huì)消失，但是現(xiàn)在到了一個(gè)重估的階段。之前英偉達(dá)的熱度過高，現(xiàn)在股價(jià)只是回歸到了合理區(qū)間，但是最終英偉達(dá)的價(jià)值還是會(huì)上去。也就是說，英偉達(dá)并非DeepSeek的受害者。反而是隨著模型應(yīng)用場景的擴(kuò)展，模型越“平權(quán)”，對算力的需求越大。
DeepSeek把大家從一腔熱血只追求AGI的上限，拉回到轉(zhuǎn)向關(guān)注產(chǎn)業(yè)落地的現(xiàn)實(shí)里，它用很低的成本給到相對高的能力，能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上的創(chuàng)新，將利好AI原生應(yīng)用和AI硬件的發(fā)展?！?025年將是AI商業(yè)化落地元年”，林志稱。
同時(shí)，DeepSeek驗(yàn)證了國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)從芯片到模型是可以部分實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的，提振了產(chǎn)業(yè)信心。春節(jié)期間，國內(nèi)云服務(wù)廠商和GPU廠商紛紛部署DeepSeek。
不過，隨著一步步被推向“神壇”，DeepSeek的最大沖擊或許將來自于自身的選擇。
有信源稱，阿里正計(jì)劃以100億美元的估值，投資10億美元認(rèn)購DeepSeek10%的股權(quán)。這一估值已經(jīng)超過月之暗面（33億美元）和智譜AI（20億美元）。這一消息被阿里方面否定，也有人指出背靠幻方的DeepSeek一直沒有尋求過融資，但市場仍擔(dān)心還有其他戰(zhàn)略方正在接觸DeepSeek。
這或許是市場最不想看到的結(jié)局，在這個(gè)春節(jié)接到“潑天富貴”的DeepSeek，原本是一家自由的公司，梁文鋒也曾對媒體提到，與大廠模型的最大區(qū)別是，“大廠會(huì)和平臺或生態(tài)捆綁，而我們是完全自由的”。有人擔(dān)心如果DeepSeek此次拿了任何戰(zhàn)略投資方的錢，AI六小龍的故事或許將在它身上重現(xiàn)。
DeepSeek的新范式，
還有成長空間
放到更大視角來看，DeepSeek的崛起之所以被海外巨頭如此重視，背后是兩種路徑的對比。
王晟解釋，AI產(chǎn)業(yè)在跑通AGI方向上往往有兩種不同的路徑選擇：一個(gè)是“算力軍備”范式，堆技術(shù)堆錢堆算力，先把大模型性能拉至一個(gè)高點(diǎn)，不斷推高AGI的能力上限，再考慮產(chǎn)業(yè)落地；另外一個(gè)是“算法效率”范式，一開始就以產(chǎn)業(yè)落地為目標(biāo)，通過架構(gòu)創(chuàng)新和工程化能力，推出低成本高性能模型。
可以看到，以往大模型公司之間的競爭，基本都是押注“算力軍備”范式。在這種范式下，OpenAI、Anthropic、谷歌，包括國內(nèi)AI六小龍等企業(yè)，都是重資本投入型企業(yè)。
因?yàn)樾枰薮蟮馁Y金量，這意味著資本市場只能支持少數(shù)幾家企業(yè)，AI巨頭的市場集中度遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。
DeepSeek-R1發(fā)布之際，美國總統(tǒng)特朗普宣布了一個(gè)總額達(dá)5000億美元的AI基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目“星際之門”，OpenAI、軟銀和甲骨文等都已承諾參與其中。稍早前，微軟表示2025年將在AI基礎(chǔ)設(shè)施上投入800億美元，扎克伯格則計(jì)劃在2025年為其AI戰(zhàn)略投資600多億美元。
一個(gè)無法忽略的市場環(huán)境是，過去大家都在追求AGI能力的不斷增長，只要模型性能增長的夠快，競爭對手在后面無論怎么進(jìn)行數(shù)據(jù)工程優(yōu)化都追不上頭部企業(yè)。但是到2024年11月左右，“高質(zhì)量文本訓(xùn)練數(shù)據(jù)即將被消耗殆盡”的論調(diào)敲響了行業(yè)警鐘，如果數(shù)據(jù)供應(yīng)停滯，模型訓(xùn)練也可能停滯，大家意識到之前比較粗放的訓(xùn)練模式確實(shí)可能存在瓶頸，即使往上堆算力，延長訓(xùn)練時(shí)間和增大數(shù)據(jù)量級，能力增長也幾乎到頭了。
圖源 / Unsplash
在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，其實(shí)也有企業(yè)認(rèn)為“算法效率”范式是當(dāng)下可行的范式，只是DeepSeek先做出來了。“它的一系列模型也證明了，在天花板漲不動(dòng)的情況下，把重點(diǎn)放在優(yōu)化效率而非能力增長上的范式也具有可行性?！蓖蹶煞Q。
這樣的背景下，DeepSeek以一個(gè)“攪局者”的身份出現(xiàn)，美國AI巨頭“花錢砸模型很值”的資本故事逐漸不成立了。
DeepSeek以開源模型入場，被視為是靠生態(tài)的力量去挑戰(zhàn)領(lǐng)先者，而領(lǐng)先者為了怕被攪局，通常會(huì)越來越封閉。
“其實(shí)中美的主流路線已經(jīng)完全反過來了”，林志稱。在阿里Qwen性能追趕上來之前，全球最主流的開源模型是Meta的Llama，在海外市場，Llama一度落后于OpenAI跟Claude等閉源模型，但在國內(nèi)，目前在大模型上支大旗的反而是開源模型。
不過，也有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為不應(yīng)該過分樂觀，因?yàn)?span style="font-weight: 700;">DeepSeek只能說是給2025年開了個(gè)好頭，競爭還在繼續(xù)，差距依舊存在。
近期，幾大海外巨頭就推出了新模型。2月1日，OpenAI發(fā)布最新推理模型o3-mini系列，這是OpenAI首個(gè)開放給免費(fèi)用戶的推理模型。2月6日，谷歌官宣Gemini 2.0家族更新，其中Gemini 2.0 Flash-Lite版本被稱為谷歌目前為止性價(jià)比最高的模型。
正如梁文鋒自己所說，雖然具體技術(shù)方向一直在變，但模型、數(shù)據(jù)和算力這三者的組合是不變的。數(shù)據(jù)工程也是其中很重要的一環(huán)，OpenAI雖然面臨侵權(quán)問題但積累了自己的數(shù)據(jù)庫，豆包因?yàn)門ikTok事件影響也宣稱自己不會(huì)進(jìn)行數(shù)據(jù)蒸餾，“原生搭建的數(shù)據(jù)庫”成為大廠的護(hù)城河之一。
另外，王晟提到，根據(jù)Trade-off Curves（取舍曲線），DeepSeek選擇的路徑意味著它的精力重點(diǎn)在于工程優(yōu)化，那就很難在能力上限上取得突破，“它用現(xiàn)有方法繼續(xù)迭代新版本，能力能提升多少？這是個(gè)問題?！?/p>
從學(xué)生時(shí)代起，梁文鋒就展現(xiàn)出探索AGI的熱情和不斷創(chuàng)新的追求，DeepSeek此前只是躲開了無效或失敗的嘗試，但我們也不應(yīng)該否認(rèn)前一種路徑中，巨頭們不惜代價(jià)，通過各種未知的嘗試來拓寬AGI邊界的努力。
DeepSeek攪動(dòng)的這一片汪洋，漣漪還在繼續(xù)擴(kuò)大。