一場財富大遷徙，正在到來!
21世紀，亞洲成為世界經(jīng)濟復蘇動力之源，東西方經(jīng)濟“冷熱不均”也成為了財富資金流動的根本驅(qū)動力。
然而，中國個人投資者面臨的境況卻無比殘酷：閉眼買資產(chǎn)的傳統(tǒng)投資策略失靈，“灰犀?！蔽C將至。
財富巨變下，中產(chǎn)投資者要明白：主動選擇比努力更重要！
財富自由不是偽命題
在過去的十幾年間，中國社會的財富分配方式發(fā)生了巨變。
以中產(chǎn)階級來看，過去的收入差距主要在于“工資”，現(xiàn)如今，財富差距真正起決定性作用的是“資產(chǎn)性收入”。要不要買房？要不要買股票？要不要換美元？要不要配置保險？這些購入時機，往往決定了中產(chǎn)投資者和周圍人群的財富等級。
以資本收入為主的時代，中國階層分化越來越快，中產(chǎn)階級的“資產(chǎn)焦慮癥”越來越深。
焦慮一：財富存在信息差
財富從哪里產(chǎn)生？財富來源于什么？埃隆·馬斯克給出了一個標準的答案：財富的本質(zhì)是信息差。財富的流動，往往也是經(jīng)濟起落、社會變遷的縮影。只有掌握一手的信息差、且有足夠執(zhí)行力的人，就能第一時間吃到紅利。
如果你加入一個天生就在高速增長的行業(yè)，就像你乘著電梯向上，這肯定比你爬樓梯快多了。21世紀初，房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)家最多時在整個富豪排行榜上占據(jù)半壁江山，而今年這個比例只剩下10%，相比十年前數(shù)量直接腰斬了。
令人無奈的是，很多身在其中的人被裹挾向前，并不知道自己上了動態(tài)的電梯，只能靠蒙。蒙對了少走十年，蒙錯了就是爬天梯，歷史的車輪碾過一小段，碾碎的就是無數(shù)人的一生。
焦慮二：貨幣資產(chǎn)化中的投資噪音
即便我們知道財富的來源，但不可忽視的是，我們生活在信息爆炸的時代，各種統(tǒng)計數(shù)據(jù)，甚至是朋友圈的小道消息，這些投資噪音無時無刻不在占用我們的注意力，甚至讓我們的投資決策出現(xiàn)偏差，導致決策行為的變形。
財富管理是一個信息高度不對稱、信任成本非常高、專業(yè)性極高的行業(yè)。那么，對于大部分中產(chǎn)階級而言，有沒有可能通過資本收入獲得階層躍升呢？其實，財富自由并不是偽命題。
為了掌握財富風向，今年4月，匯豐舉辦了“首屆中國投資者高峰會”，他們召集了眾多全球政商學界大咖，分享對人工智能、新能源、新消費、大健康四大熱門賽道的前瞻洞見，探討前沿財富管理模式，共同探究新時代下財富管理的挑戰(zhàn)與機遇，把握中國和全球市場長期增長的脈搏。
這場匯見國際財富新知的頂級峰會，不是造個節(jié)目，而是創(chuàng)造一個全新平臺，讓更多的“智囊團”參與其中，共同梳理財富管理的底層邏輯，商討投資風險機遇，幫助更多投資者構(gòu)建財富決策與投資框架，實現(xiàn)家庭財富的穩(wěn)健增值。
財富新風口，在亞洲
去年以來，亞洲經(jīng)歷著前所未有的地緣政治競爭，全球的治理體系和國家綜合競爭力發(fā)生重大變化。
當今世界正面臨著巨大的不確定性和諸多挑戰(zhàn)。面對復雜的投資環(huán)境時，中國投資者如何在不確定中，找到確定呢？鎖定投資聚焦點。
在剛剛過去不久的博鰲論壇上，29個國家達成了共識：亞洲是世界經(jīng)濟復蘇動力之源。
在匯豐主辦的首屆中國投資者高峰會上，新加坡資深外交家、前新加坡常駐聯(lián)合國代表、前聯(lián)合國安全理事會主席馬凱碩（Kishore Mahbubani）以自己實際生活體驗，闡述亞洲看似分散、實則是緊密結(jié)合的整體。
新加坡資深外交家、前新加坡常駐聯(lián)合國代表、前聯(lián)合國安全理事會主席馬凱碩
馬凱碩有著長達33年的外交官經(jīng)歷，曾擔任李光耀公共政策學院創(chuàng)始院長。他認為，西方主導世界的時代已步入尾聲，未來是新的CIA時代，即中國（China）、印度（India）和東盟（ASEAN）的時代。
亞洲是世界成長最快的經(jīng)濟體，但是國際上主要的金融機構(gòu)，如國際貨幣基金的最高負責人，必須是歐洲人、世界銀行行長必須是美國人，而有40億人口的亞洲，卻沒有當選的資格。
未來十年，他對亞洲保持樂觀，具體來說，主要是貿(mào)易和經(jīng)濟一體化領域，亞洲國家為全世界做出了開放的榜樣。
從歷史上看，開放是經(jīng)濟發(fā)展的一個重要前提，沒有開放就很難發(fā)展。馬凱碩認為，RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定）是世界上最大體量的自貿(mào)區(qū)，以RCEP為代表的亞洲經(jīng)濟一體化向世界證明，亞洲正以開放的姿態(tài)融入全球經(jīng)濟，亞洲區(qū)域合作正迎來諸多發(fā)展機遇，給世界經(jīng)濟增長提供更強勁的新動能。
其次，亞洲有著全球最多的中產(chǎn)階層。亞洲中產(chǎn)階級人口正以前所未有的速度增長，到了2030年，預計將有30億人躋身中產(chǎn)階級。這是為何亞洲的回歸，是本世紀以及歷史上最偉大的故事之一。
財富新風口，在亞洲，而中國乃至亞洲正在給世界提供更多“確定性”。
管住“灰犀牛”，就控制了財富流失
只是看清財富的來源，遠遠不夠。在充滿不確定性的時代中，“灰犀?！笨傇阝Р患胺罆r狂奔而至。
灰犀牛是戰(zhàn)略顧問與全球經(jīng)濟政策專家米歇爾·渥克巧用動物，來形容那些顯見但又常被人們忽略的重大風險。在本次中國投資者高峰會上，她提出新興市場的債務、氣候變化以及能源市場的波動，是未來值得研究的重點領域。而當前的灰犀牛主要有兩只。
戰(zhàn)略顧問與全球經(jīng)濟政策專家、全球暢銷書《灰犀?！纷髡呙仔獱枴や卓?/p>
第一只灰犀牛是“企業(yè)債務”，在全球范圍內(nèi)，過度負債的企業(yè)正在增加，他們賺的錢還不夠支付利息，由于世界各國實行貨幣寬松政策，僵尸企業(yè)占比呈上升趨勢。QUICK FactSet等機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球范圍內(nèi)“僵尸企業(yè)”占整體的比率達到16%，創(chuàng)出2008年金融危機以來新高。
第二只灰犀牛是“商業(yè)地產(chǎn)”，很多經(jīng)濟學家認為商業(yè)地產(chǎn)可能是下一個會暴雷的“灰犀?！保Y產(chǎn)負債表之外的很多“影子銀行”暴雷，很多銀行帳本上的留存金不是按市值計價，而是按持有至到期的投資來記帳。硅谷銀行是美國第16大銀行，在幾周前倒閉了，就是因為他們無法顯示銀行真實的風險狀況，由于巨額虧損和被大幅擠兌，硅谷銀行的倒閉導致美股暴跌，全球金融市場恐慌情緒在蔓延。
追本溯源，硅谷銀行今天的慘劇是因為激進的資產(chǎn)配置以及對利率變化的準備不充分造成的。這些意外風險，都會導致財富意外流失，而決定財富未來的，恰恰是你對風險的認知，當“灰犀?！背闩苓^來的時候，與其躲避不如去駕馭“灰犀?！?。
在米歇爾·渥克看來，所有的投資失敗案例，其實都有預警，這種預警不關乎商業(yè)模式、產(chǎn)品質(zhì)量，亦或是經(jīng)濟大環(huán)境，而與CEO本人在風險決策上有關。在投資過程中，既要看收益，更要注重風險。
米歇爾·渥克提到了“風險指紋”，每個人都有一個像指紋一樣鮮明的風險人格。你與生俱來的個性，是預先確定、無法改變的，它們固然會影響你對風險的決策，但這種與生俱來的個性，會與你的后天經(jīng)歷相互作用，從而創(chuàng)造出新的感覺和行為。當你知道你的先天個性和生活經(jīng)驗時，個人可以培養(yǎng)自我意識，獲得對自己的強大洞察力以及改變身處的環(huán)境，構(gòu)建預防“灰犀?！钡捏w系。
“所有災難的發(fā)生，不是因為發(fā)生之前的征兆過于隱蔽，而是因為我們的疏忽大意和應對不力。”《灰犀?！分懈嬖V我們，財富風險是可以避免的。身處于百年未遇之大變局的時代，對于個體投資者而言，與其被動防守不如主動出擊，在風云詭譎的市場環(huán)境尋找機會，讓灰犀牛變危機為機遇。
守住財富，要付出10倍的才智
當下，全球經(jīng)濟充滿了不確定性，東西方經(jīng)濟“冷熱不均”、金融體系波動加劇正變?yōu)槌B(tài)。但是，“冷熱不均”正是驅(qū)動財富資金流動的根本動力，經(jīng)濟增長較快的亞洲市場正成為不少投資者矚目的目的地。
匯豐集團主席杜嘉祺認為，中國市場經(jīng)歷了疫情考驗之后，變得更加強韌，中國今年GDP增速的預計在5%左右，而許多機構(gòu)都認為實際增速會超過目標，匯豐目前對于中國2023年GDP增速的預計是5.6%。與此同時，高凈值客戶開始回歸投資市場。到2025年，中國家庭的可投資資產(chǎn)預計將突破300萬億元人民幣，大約相當于2020年中國國民生產(chǎn)總值GDP的3倍。
匯豐集團主席杜嘉祺
新的財富風口已來，面對復雜形勢下的財富管理挑戰(zhàn)，中產(chǎn)投資者該如何把握機遇？
財富的積累靠勤奮，而財富的自由靠主動管理和選擇。內(nèi)森·羅斯柴爾德曾說，要有極大的勇氣和足夠的謹慎，才能創(chuàng)造巨額財富，而要守住這些財富，要付出10倍于創(chuàng)造財富所需的才智。對于新中產(chǎn)與高凈值的人群而言，這是一次財富躍升的關鍵期，想要守住財富，選擇比努力更重要。
1. 選對賽道。
如果說投資是一場長跑，所有投資者同一起點，同時出發(fā)。有人走人行道，而有人則走機動車道，賽道不同、結(jié)果不同。在過去10年，新能源行業(yè)從一個成本比較高、政策支持的行業(yè)，變成了經(jīng)濟性比較強、內(nèi)生驅(qū)動的行業(yè)。除了新能源，新消費、AI、大健康都是投資者關注的熱門賽道。越是熱門而擁擠的賽道，越要仔細甄別。
2. 選對“人”。
財富管理是一個復雜的系統(tǒng)工程，風險管理更是一項專業(yè)工作，新中產(chǎn)與高凈值的人群與其在不確定中焦慮，不如尋找抗風險能力強的機構(gòu)，尋求更穩(wěn)妥的財富管理工具和產(chǎn)品，主動管理財富才能更有效地實現(xiàn)財富的增值與跨越。正如丹尼爾·卡尼曼在《噪聲》一書中所言：回避噪聲最簡單有效的辦法就是，把決策交給具有卓越判斷力的專家。
在本次高峰會上，匯豐銀行（中國）有限公司行長兼行政總裁王云峰表示，從國家的層面來說，從低收入到中等收入國家再往高收入國家不斷發(fā)展進步的過程中，人民的財富在不斷增加，并伴隨著平均壽命的延長和人口結(jié)構(gòu)的變化，從中就產(chǎn)生了更多財富管理和傳承的需求。所以，銀行業(yè)接下來要發(fā)展的方向，很明顯就在于財富管理。
匯豐銀行（中國）有限公司 行長兼行政總裁王云峰
自從1865年創(chuàng)立以來，匯豐一直在求新求變，在中國，它的名號打得很響。作為內(nèi)地最大的金融業(yè)外商投資者，匯豐集團全面布局內(nèi)地市場，是唯一擁有商業(yè)銀行、保險、基金、證券、金融科技等業(yè)務實體的國際金融機構(gòu)。現(xiàn)如今，匯豐集團在中國內(nèi)地市場正式啟動“大財富矩陣”策略，加速投入把握中國財富市場機遇，這是外資金融機構(gòu)首次加入財富管理賽道。對新中產(chǎn)和高凈值的投資者來說，這也是一次財富裂變的機遇。