10月27日亞馬遜Q3財報的公布，似乎也反映了今年跨境電商的水深火熱。
隨著平臺上的賣家利潤受影響越來越大，亞馬遜也交出了一份不盡人意的Q3財報。市場對這份財報給了當(dāng)日盤后大跌17%的投票，對應(yīng)市值蒸發(fā)超1900億美元（1.3萬億元人民幣）。
盡管其銷售額同比增長了15%，達(dá)1271億美元，但還是低于市場預(yù)期的1276億美元。凈利潤也同比下降了9%，從32億美元下降至29億美元。不過，對比前兩季度連續(xù)虧損38億美元、20.28億美元，顯然7月的Prime Day活動為亞馬遜的業(yè)績帶來了一定修復(fù)。
亞馬遜Q3財報
從各個市場來看，在北美這個大本營由盈轉(zhuǎn)虧，去年同期盈利8.8億美元變?yōu)榻衲晏?.12億美元，相當(dāng)于減少了147%。大本營之外的全球市場，虧損更明顯。從虧損9.11億美元擴(kuò)大到24.66億美元，是171%的虧損擴(kuò)大趨勢。
作為亞馬遜另一看點——亞馬遜云，這個季度的增速只有28%，遜于32%的預(yù)期，凈銷售額為205.38億美元，收入達(dá)54.03億美元。值得注意的是，亞馬遜的AWS作為世界上最大的云服務(wù)提供商，在云基礎(chǔ)設(shè)施的市占率遠(yuǎn)超微軟、谷歌，達(dá)到了33%。而此前，其增速始終保持在30%以上，因此，這次的增速放緩一定程度也反映了AWS的增長疲態(tài)。
一直以來，亞馬遜都是出海公司們繞不過的話題，此次Q3財報的公布，一方面反映了持續(xù)高通脹疊加疫情為全球消費(fèi)帶來的沖擊；另一方面也反映出亞馬遜自身，在疫情期間大規(guī)模擴(kuò)張后留下的弊病。
01 亞馬遜的“陣痛”
亞馬遜的主要業(yè)務(wù)可以拆分為零售相關(guān)和云計算相關(guān)，其中零售包括了電商、實體店零售、第三方賣家服務(wù)、會員訂閱和廣告業(yè)務(wù)。云計算則主要指AWS，以2021年數(shù)據(jù)來看，AWS雖然只占了整體營收的13%，但是卻貢獻(xiàn)了整體利潤的74%。
隨著國內(nèi)幾輪電商平臺大戰(zhàn)后，亞馬遜已經(jīng)成為了行業(yè)內(nèi)默認(rèn)的出海第一站。盡管近兩年來，隨著監(jiān)管收緊、成本上漲，在國內(nèi)市場圍繞這家零售巨頭的爭議不斷。但是從其Q3財報的反饋上，我們也能一窺市場變動，以及國內(nèi)企業(yè)出海所面臨的環(huán)境。
亞馬遜從2015年開始正式進(jìn)軍中國市場，而真正將其推上熱度還得從疫情說起。2020年，一場新冠疫情，徹底改變了全球供應(yīng)鏈的格局。隨著3月份國內(nèi)快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全球的線上零售供應(yīng)集中在了國內(nèi)。也因此，跨境電商這個隱蔽的賽道，終于浮出水面，并以其嘆為觀止的暴利水平，迅速在市場上打響了火熱的一槍。
此前被人們所津津樂道的華南城四少、坂田五虎等跨境大賣，無一不是靠著在亞馬遜上大量鋪設(shè)店鋪而發(fā)家致富。隨著跨境電商浮出水面、暴富故事傳唱甚廣，涌入賽道中想要掘金的玩家們正在急劇上升。
與之對應(yīng)的是，在亞馬遜平臺上賣貨，本質(zhì)上是基于商家List排位的算法推薦。排名越靠前，獲得的流量傾斜也就越多，也因此，為了卡住細(xì)分品類的靠前排名，賣家們的路線也日益“狂野”。
就在這樣的混亂、無序中，2021年4月，亞馬遜的“封號潮”爆發(fā)了，大量跨境電商的店鋪因為違規(guī)操作被查封，一時之間大量囤貨的賣家損失慘重。但挫折卻僅是開始，籠罩在一眾跨境電商頭上的陰霾正在擴(kuò)散：下半年海運(yùn)價格暴漲、流量成本翻倍、監(jiān)管政策再度收緊，出海市場在曇花一現(xiàn)的火熱后，快速陷入了沉寂。
而到了今年上半年，由于海外疫情的放松，低迷了許久的線下零售開始恢復(fù)生機(jī)。另一方面，隨著通脹加劇，疫情帶來的消費(fèi)狂潮也在回歸冷靜。因此，如大件家具、消費(fèi)電子、汽車配件等耐用品被嚴(yán)重透支了消費(fèi)需求，導(dǎo)致了今年出海市場的一大主題就成了——“清庫存”。
消費(fèi)需求的透支體現(xiàn)在亞馬遜身上，也同樣明顯，前兩季度連續(xù)虧損了38億美元、20.28億美元。靠著7月的Prime Day，才讓Q3的財報表現(xiàn)回轉(zhuǎn)。
不過對于亞馬遜自身來說，消費(fèi)需求的下降僅是一方面影響，另一方面影響同樣來自于流量端。顯然，疫情給線上消費(fèi)帶來的紅利，不止有亞馬遜看得見。從去年開始，沃爾瑪?shù)木€上平臺開始向國內(nèi)賣家開放；新興市場如Shopee、Lazada等平臺在發(fā)力；而像SheIn、Tik Tok等平臺也同樣不肯放過這般難得的市場機(jī)會。再加上封號帶來的陣痛，也讓國內(nèi)賣家開始均攤風(fēng)險，“不把貨物放在同一個籃子里”。
這一點可以從數(shù)據(jù)上體現(xiàn)，2012年至2021年在美國的電商零售行業(yè)中，Shopify市場份額由的0.24%上升至11%左右，而以傳統(tǒng)零售為主的沃爾瑪電商零售市場份額從3%上升至8%。流量增速也有同樣反饋，根據(jù)Finbold最新數(shù)據(jù)，亞馬遜在美國的在線流量增長率僅為28.12%。其中，SheIn以183.45%的增速，位居2022年美國在線流量增長率電商平臺的第一名。
美國零售公司份額，圖源長江證券
然而，疫情后亞馬遜的策略卻是快速擴(kuò)張。因病休假的員工比例大幅提升，亞馬遜為了滿足自身運(yùn)轉(zhuǎn)的效率以及一直以來信守的“服務(wù)”，不得不擴(kuò)充人員規(guī)模。2020年Q3，亞馬遜猛增了24.85萬名員工，第二年Q3也大幅增加了13.3萬名員工。也因此，在如今這個流量越漲越貴、電商平臺內(nèi)卷加劇的環(huán)境下，這家零售巨頭也到了要開始關(guān)注自身成本的階段。
其中就包括關(guān)停了自主送貨上門機(jī)器人Scout和專注于研發(fā)兒童視頻通話設(shè)備的Amazon Glow，以及遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)項目Amazon care等多項業(yè)務(wù)，并在Q2裁員了9.9萬快遞人員。
電商平臺的內(nèi)卷正在日益加劇，新一輪的流量戰(zhàn)爭也已然敲響。隨著新興的平臺帶著各自的玩法開始爭奪市場，亞馬遜也到了尋找新故事的階段。
02 Prime、履約、機(jī)器人
作為亞馬遜飛輪效應(yīng)的兩大驅(qū)動，履約和Prime會員一直是亞馬遜發(fā)力的重點。
疫情帶來的改變，也讓亞馬遜加大了在運(yùn)轉(zhuǎn)飛輪上的布局。隨著線上電商如火如荼地發(fā)展，2020年美國物流規(guī)模同比增長了36%，包裹數(shù)量達(dá)至202億件。其中，亞馬遜的包裹數(shù)份額從13%增長至21%。由此，亞馬遜在倉儲物流上的履約投入不斷增加，不過好消息是根據(jù)2022年亞馬遜的Q1、Q2財報顯示，其倉儲擴(kuò)充的目標(biāo)已基本完成。
但是運(yùn)力端投入增加，帶來的隱患就是——當(dāng)回落的消費(fèi)需求無法調(diào)動起全部的運(yùn)力時，就意味著亞馬遜要承擔(dān)更高昂的成本。也因此，亞馬遜關(guān)停了自主送貨上門機(jī)器人Scout。而根據(jù)外媒The Real Deal的報道，亞馬遜也向西海岸貨運(yùn)公司轉(zhuǎn)租了一項30萬平方英尺的物業(yè)，以降低物流能力空置帶來的損失。
同時，為了提升原先基建的使用率，亞馬遜也在Prime會員活動上頻出新招。今年4月，亞馬遜推出“Buy with Prime”業(yè)務(wù)，即Prime用戶可以在非亞馬遜平臺選擇其會員配送服務(wù)，包括免費(fèi)送貨、次日達(dá)、無縫結(jié)帳體驗以及免費(fèi)退換貨，這也釋放出了亞馬遜物流正在提升對第三方賣家的開放程度。
除此，在吃到了Prime day紅利后，亞馬遜計劃在10月初推出Prime Easy Access促銷活動，以期再次拉回消費(fèi)者的消費(fèi)熱情，這也是其首次在一年內(nèi)兩度舉辦全球促銷活動。亞馬遜對于拉動消費(fèi)的迫切性，已經(jīng)不言而喻。
除了運(yùn)轉(zhuǎn)好自身的飛輪外，不難發(fā)現(xiàn)近幾年這家零售巨頭也在向新的方向布局。
8月初，亞馬遜斥資17億美元收購了掃地機(jī)器人鼻祖企業(yè)iRobot，這也是亞馬遜歷史上第四大交易案。外界解析這是亞馬遜在構(gòu)建自身智能家居生態(tài)系統(tǒng)，豐富機(jī)器人領(lǐng)域的布局。而對于兼具了AWS云服務(wù)并掌握大量零售資源的亞馬遜來說，似乎也真有可能實現(xiàn)AIOT這件市場爭議不斷的事。
事實上，亞馬遜在智能家居領(lǐng)域的布局早已有跡可循，2014年其首先推出了搭載Alexa語音助手的Echo智能音箱。隨后，又圍繞 Alexa語音助手推出了一系列智能家居硬件產(chǎn)品，包括Amazon Basics Microwave 基礎(chǔ)款語音微波爐布局智能家電，以及2021年推出的家庭機(jī)器人Astro等。
亞馬遜的智能家居布局，圖源國泰君安證券
除了AIOT之外，亞馬遜的版圖也在向機(jī)器人和自動駕駛延伸。在機(jī)器人領(lǐng)域上，亞馬遜的布局可以追溯到2012年，其以7.75億美金收購了物流機(jī)器人Kiva Systems，整編為Amazon robotics部門。此后又在2019年以超過1億美元，收購了機(jī)器人初創(chuàng)公司Canvas，并于同年與法國機(jī)器人公司Balyo（無人叉車）簽署了為期7年的協(xié)議。而在今年收購iRobot一個月后，亞馬遜又大筆一揮將比利時倉庫機(jī)器制造商Cloostermans收入囊中。
亞馬遜的機(jī)器人布局，圖源國泰君安證券
亞馬遜的自動駕駛版塊也同樣值得一提。不過不同于如今大廠都卷入自動駕駛的目的，亞馬遜早期切入自動駕駛，仍是為了實現(xiàn)其倉儲物流無人化的轉(zhuǎn)型計劃。
2013年，亞馬遜率先嘗試了無人機(jī)投遞包裹，并推出“Prime air” 計劃，不過盡管試飛測試成功，但這一方案卻尚未投入使用。直到2016年，亞馬遜成立了無人駕駛技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊，開始研發(fā)無人駕駛及叉車技術(shù)。再到2019年，選擇以投資的方式來加速布局，其中就包括收購Dispatch，并與紅杉資本共同投資了自動駕駛公司Aurora。后又以13億美元收購了自動駕駛公司Zoox，在2021年6月與無人重卡公司智加科技達(dá)成合作，并投資了電動汽車公司Rivian。
可以看出，除了電商與云服務(wù)，亞馬遜仍在積極構(gòu)建著自身的生態(tài)版圖。盡管其收購看似十分雜亂，但是抽出其主線時卻也能看出一條明確的方向——智能化。市場的“寒氣”仍在蔓延，即便是中國玩家出海路上繞不過的零售巨頭，也需要足夠敬畏并勤勉，以期為自身構(gòu)建出一條穩(wěn)固的護(hù)城河。