經(jīng)銷(xiāo)商百?gòu)?qiáng)集團(tuán)冠軍易主。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)近日發(fā)布的2022年經(jīng)銷(xiāo)商百?gòu)?qiáng)榜單顯示，中升集團(tuán)超越廣匯汽車(chē)成為冠軍，兩家經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)2021年的營(yíng)收均超過(guò)了千億元。
此前幾年，廣匯汽車(chē)一直位居首位，但在今年百?gòu)?qiáng)榜單中，中升汽車(chē)首次超越廣匯汽車(chē)。第一財(cái)經(jīng)記者梳理近五年經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)百?gòu)?qiáng)榜單發(fā)現(xiàn)，中升集團(tuán)、廣匯汽車(chē)、利星行、永達(dá)集團(tuán)基本穩(wěn)居前五。從近五年三家上市公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，中升汽車(chē)、永達(dá)集團(tuán)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)均處于上升態(tài)勢(shì)，廣匯汽車(chē)則處于下行態(tài)勢(shì)。
從記者梳理的幾大上市公司財(cái)報(bào)來(lái)看，營(yíng)收和凈利潤(rùn)的表現(xiàn)與銷(xiāo)量掛鉤。除了廣匯汽車(chē)外，中升集團(tuán)和永達(dá)集團(tuán)的銷(xiāo)量整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。此外，廣匯汽車(chē)在銷(xiāo)量增長(zhǎng)的2017~2019年，出現(xiàn)了增收不增利的情況。
中升集團(tuán)凈利潤(rùn)遠(yuǎn)高于廣匯汽車(chē)
從規(guī)模上來(lái)看，廣匯汽車(chē)的銷(xiāo)量規(guī)模最大，但凈利潤(rùn)最低。雖然中升集團(tuán)和廣匯汽車(chē)2021年的營(yíng)收相差不大，但中升集團(tuán)的凈利潤(rùn)是廣匯汽車(chē)的5倍左右，永達(dá)集團(tuán)的營(yíng)收為廣匯汽車(chē)的一半左右，但凈利潤(rùn)仍比廣匯汽車(chē)要高。中升集團(tuán)和永達(dá)集團(tuán)的凈利潤(rùn)高于廣匯汽車(chē)，主要在于這兩家經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)豪華車(chē)業(yè)務(wù)占比較高。
中升集團(tuán)和永達(dá)集團(tuán)主營(yíng)品牌均以豪華品牌為主，且近年來(lái)豪華品牌店面占比不斷擴(kuò)大。2021年，這兩家企業(yè)豪華品牌門(mén)店的占比均超過(guò)了60%，廣匯汽車(chē)豪華品牌門(mén)店占比為31.8%。從整體來(lái)看，廣匯汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店數(shù)量最多，但近年來(lái)不斷縮減數(shù)量，中升集團(tuán)門(mén)店數(shù)量不斷上漲，永達(dá)集團(tuán)經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店數(shù)量則基本保持平穩(wěn)。
廣匯汽車(chē)除了經(jīng)營(yíng)豪華品牌外，中高端合資品牌和自主品牌門(mén)店數(shù)量較多，隨著車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)加劇，近年來(lái)部分合資品牌和自主品牌經(jīng)營(yíng)較差，這也是廣匯汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店縮減的重要原因。2021年，廣匯汽車(chē)超豪華及豪華品牌4S店231家，與2020年相比增加4家；中高端品牌4S店488家，凈減少16家；自主品牌4S門(mén)店26家，減少3家。
中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)對(duì)98個(gè)乘用車(chē)品牌（包括25個(gè)超豪華以及豪華品牌、19個(gè)合資品牌以及54個(gè)自主品牌）的渠道網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)計(jì)報(bào)告也顯示，在2021年退網(wǎng)的近1400家4S銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中，合資品牌退網(wǎng)占比高達(dá)57%。廣匯汽車(chē)是代理品牌最多的經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)，幾乎覆蓋了所有主流品牌，覆蓋50多個(gè)品牌。盡管整體店面數(shù)量較多，但相較其他經(jīng)銷(xiāo)商缺少局部區(qū)域布局和品牌優(yōu)勢(shì)。
永達(dá)集團(tuán)渠道近年來(lái)較為平穩(wěn)，這是因?yàn)橛肋_(dá)集團(tuán)在擴(kuò)張豪華品牌店面的同時(shí)，對(duì)一些盈利能力較差的門(mén)店進(jìn)行了削減。永達(dá)集團(tuán)在財(cái)報(bào)中表示，將對(duì)目前現(xiàn)有4S網(wǎng)絡(luò)推進(jìn)設(shè)施改造和產(chǎn)能擴(kuò)充，并持續(xù)關(guān)停并轉(zhuǎn)盈利能力差的4S店，盤(pán)活存量資產(chǎn)。
豪華品牌盈利能力強(qiáng)
記者了解到，豪華品牌的盈利能力仍然較強(qiáng)。一方面，豪華品牌單車(chē)?yán)麧?rùn)本身較高，2021年汽車(chē)行業(yè)芯片短缺造成豪華車(chē)供給緊張，整體終端價(jià)格有所上漲。另一方面，豪華品牌的在售后業(yè)務(wù)方面的傭金較高。
“一般來(lái)說(shuō)，豪華車(chē)品牌經(jīng)銷(xiāo)商在終端價(jià)格上讓利超過(guò)8%，賣(mài)車(chē)就賠錢(qián)了。去年豪華品牌整體供應(yīng)緊張，終端價(jià)格有所回調(diào)，很多車(chē)型單在銷(xiāo)售這一環(huán)節(jié)就有不錯(cuò)的利潤(rùn)。”某豪華品牌4S店銷(xiāo)售主管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在銷(xiāo)售淡季時(shí)，銷(xiāo)售人員為了促進(jìn)銷(xiāo)售往往在終端價(jià)格上進(jìn)行讓利。對(duì)于銷(xiāo)售人員來(lái)說(shuō)，單車(chē)銷(xiāo)售提成并不高，一般賣(mài)出一輛車(chē)的提成為500元左右，價(jià)格更高的車(chē)型提成會(huì)略高一些，如果在淡季大幅度讓利，部分豪華品牌的部分產(chǎn)品是虧錢(qián)賣(mài)的。
上述銷(xiāo)售主管告訴記者，雖然多數(shù)豪華品牌在2021年銷(xiāo)售環(huán)節(jié)就有不錯(cuò)的利潤(rùn)，但汽車(chē)金融、商業(yè)保險(xiǎn)等售后業(yè)務(wù)的利潤(rùn)能夠進(jìn)一步提升整體利潤(rùn)，尤其是汽車(chē)金融這一環(huán)節(jié)。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)銷(xiāo)商與商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。他舉例稱(chēng)，如果貸款購(gòu)車(chē)額度為20萬(wàn)元，還款利率一年為4.95%，客戶(hù)同意貸款，利率能夠進(jìn)一步協(xié)商。通過(guò)貸款，經(jīng)銷(xiāo)商可以拿到部分貸款返利，這一返利的金額較高，加上商業(yè)保險(xiǎn)中的返利，銷(xiāo)售豪華車(chē)的整體利潤(rùn)普遍較高，除了新車(chē)銷(xiāo)售利潤(rùn)外，汽車(chē)貸款中的返利在整體利潤(rùn)中的占比較高。此外，維修也是豪華車(chē)?yán)麧?rùn)的一大來(lái)源。不過(guò)，隨著汽車(chē)后市場(chǎng)的發(fā)展，一些豪華品牌車(chē)主在進(jìn)行維修時(shí)不再選擇4S店。
從中升集團(tuán)、廣匯汽車(chē)和永達(dá)集團(tuán)的業(yè)績(jī)來(lái)看，中升汽車(chē)平均單店盈利較高。按照2021年歸母凈利潤(rùn)和經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店數(shù)量來(lái)看，中升汽車(chē)平均單店盈利達(dá)約2022萬(wàn)元，廣匯汽車(chē)達(dá)約205萬(wàn)，永達(dá)集團(tuán)約為1047萬(wàn)。也就是說(shuō)，中升汽車(chē)平均單店盈利是廣匯汽車(chē)的10倍左右。
值得注意的是，廣匯汽車(chē)也在不斷擴(kuò)大豪華品牌門(mén)店的數(shù)量。而無(wú)論是廣匯、中升還是永達(dá)，近年來(lái)均通過(guò)并購(gòu)的方式擴(kuò)大豪華品牌門(mén)店的數(shù)量。2021年，中升集團(tuán)超越廣匯汽車(chē)成為第一大經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)的直接原因就是因?yàn)橐粓?chǎng)并購(gòu)。
中升集團(tuán)的主營(yíng)品牌包括奔馳、寶馬、奧迪和雷克薩斯等。2021年，中升集團(tuán)將奔馳南區(qū)最大經(jīng)銷(xiāo)商仁孚中國(guó)收入囊中，其旗下奔馳4S店從63家增加至89家，門(mén)店覆蓋國(guó)內(nèi)過(guò)半的城市，這一舉措使中升集團(tuán)的營(yíng)收直接超過(guò)了廣匯汽車(chē)。除了中升集團(tuán)外，永達(dá)集團(tuán)去年也以8.3億元的價(jià)格收購(gòu)了兩家寶馬4S店和兩家雷克薩斯4S店。而更早之前，廣匯汽車(chē)也通過(guò)并購(gòu)的方式收購(gòu)了龐大旗下的奔馳4S店。
“近幾年，汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展是比較平穩(wěn)的，主機(jī)廠對(duì)新增網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)劃非常少，這也是經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)并購(gòu)現(xiàn)象頻繁的原因。”中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)郎學(xué)紅對(duì)記者表示。此外，新建網(wǎng)點(diǎn)投入較高，包括店面建設(shè)、保證金等。
興業(yè)證券發(fā)布的一份研報(bào)顯示，中國(guó)車(chē)市增換購(gòu)比例提升，消費(fèi)升級(jí)助力豪華車(chē)品牌銷(xiāo)量保持增長(zhǎng)，這將推動(dòng)經(jīng)銷(xiāo)商營(yíng)收向豪華車(chē)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變，二手車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)和利好政策的背景下，二手車(chē)業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀槠?chē)經(jīng)銷(xiāo)商第二增長(zhǎng)曲線。
此外，經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)也在加快轉(zhuǎn)型。從幾大上市公司來(lái)看，二手車(chē)和新能源車(chē)業(yè)務(wù)近年來(lái)有所增加。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)銷(xiāo)商百?gòu)?qiáng)在2021年初的店面品牌結(jié)構(gòu)中，豪華品牌占比38%。由于2021年通過(guò)并購(gòu)和新開(kāi)店面，百?gòu)?qiáng)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)增加284家。新開(kāi)店、收購(gòu)已有店及翻牌店中，豪華品牌占52%，新能源品牌占15%。
中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，百?gòu)?qiáng)在2021年初的店面品牌結(jié)構(gòu)中，豪華品牌占比38%。由于2021年通過(guò)并購(gòu)和新開(kāi)店面，百?gòu)?qiáng)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)增加284家。新開(kāi)店、收購(gòu)已有店及翻牌店中，豪華品牌占52%，新能源品牌占15%。