創(chuàng)業(yè)過程中，項目最缺的是什么？
“資金”。
松山湖港澳青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地項目路演現(xiàn)場，來自臺灣的青年創(chuàng)業(yè)者陳先生如實告訴記者。陳先生攜帶他的智能家居項目參加了多場資本對接的路演活動，但獲得投資情況并不理想?！霸u委指出我們的項目面對激烈的市場競爭，優(yōu)勢和盈利性不足。”他向記者表示，由于資金缺乏，目前團隊只能依附大公司、大品牌，很難打出自己的知名品牌。
陳先生面臨的困境是目前成長期的科技型企業(yè)普遍面臨的困境。
站在新的歷史起點，聚焦“科技創(chuàng)新+先進制造”，立足國家創(chuàng)新型城市的雄厚基礎，東莞該如何正視和解決科技創(chuàng)新企業(yè)面臨的資金困境？如何發(fā)揮創(chuàng)新主體對經濟高質量發(fā)展更大的效用？
近日發(fā)布的《東莞市科技創(chuàng)新“十四五”規(guī)劃》強調，要構建科技金融服務網絡，開創(chuàng)科技創(chuàng)新融資新局面。通過實施科技金融支撐工程，加快發(fā)展風險投資，創(chuàng)新科技信貸產品，健全科技金融服務體系，構建良好的科技金融服務生態(tài)。
科技企業(yè)的融資窘境
——專利識別之困
2016年，一家致力于研發(fā)自動清潔拖地機器人的創(chuàng)新型公司在松山湖成立。但由于處于初創(chuàng)期，公司持續(xù)投入研發(fā)費用，積極拓展銷售渠道，財務支出較大，2019年、2020年企業(yè)凈利仍為虧損。企業(yè)的成長壯大急需資金，卻又很難從銀行機構獲得融資。
東莞銀行了解該企業(yè)融資需求后，以科技金融專項產品“投聯(lián)貸”為企業(yè)批復了300萬元的流動資金信用貸款額度。獲得融資后，企業(yè)發(fā)展迅速，2021年營業(yè)收入已達17億元。
“早期科技企業(yè)資金更多的來源于股東個人、技術研發(fā)者，但是個人的資金又能有多少呢？何以支撐項目研發(fā)和公司運營？”廣州市社會科學院財政金融研究所副所長蔡進兵指出，科技創(chuàng)新型企業(yè)面臨的最大問題就是資金短缺，融資難、融資貴。
一般來說，金融機構貸款融資要求企業(yè)用土地、廠房等固定資產作抵押物，但對于以創(chuàng)新為特點、人才為支撐、知識產權為核心的輕資產科技型企業(yè)來說，缺乏重資產作為抵押是融資道路上的無解難題。短期財務指標不優(yōu)，金融機構不敢貸，更是難以突破的瓶頸。
科技創(chuàng)新具有成本高、周期長、風險大等特點，傳統(tǒng)制造業(yè)過去一直是商業(yè)銀行信貸資產主要投放方向。
而幾張紙的專利、軟件著作權等，往往就是科技型小微企業(yè)最大的資產。雖然專利對企業(yè)來說是最有價值的資產，但商業(yè)銀行對其卻有諸多顧慮。
據(jù)了解，專利權包括發(fā)明、實用新型專利以及外觀設計專利。由于后兩者專利權期限較短，且易被模仿，目前銀行均不將其作為質押標的。
記者通過查閱相關資料了解到，一個高科技產品包含的專利產權數(shù)量多則幾十個，由于不具有專業(yè)知識背景，銀行并不能識別哪一項是核心專利。若是企業(yè)通過將部分非核心專利產權抵押給銀行，以欺騙的手段獲得銀行貸款，企業(yè)一旦出現(xiàn)違約風險，銀行無法有效防范。因此，做專利產權質押業(yè)務，對于銀行來說并沒有底氣。
技術價值很難有通用性的量化標準，過度依賴人的素質。缺乏清楚了解技術創(chuàng)新的專業(yè)人士，銀行很難把握對專利的識別，對技術的價值難以作出合理的評估，也無法判斷科技創(chuàng)新企業(yè)的實力。
即便企業(yè)具備過硬的技術實力并有成熟的科技成果，但是從科技成果到落地轉化還有很長一段距離。
近日，陶瓷壓力傳感器芯體開發(fā)商——東莞市華芯聯(lián)科技有限公司（華芯聯(lián)）獲得了松山湖天使基金的投資。就破解特種陶瓷在不同位置壓力感知的均衡性這一難題，華芯聯(lián)便經過了近5年的研發(fā)。
但是，又有多少科技創(chuàng)新企業(yè)能夠承擔如此之長的研發(fā)周期和高昂的研發(fā)費用呢？再到產品認證，企業(yè)買單，產品上市，量化生產，這其中的曲折和風險壓根不可控。
“商業(yè)銀行和金融機構最先考慮的便是規(guī)避風險，而高風險恰恰是科技企業(yè)的特點。”蔡進兵表示。
科技金融的探路之舉
——專利質押、信用擔保
近年來，疫情侵擾，市場不定，經濟下行壓力加大，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨較大經營壓力，從而導致銀行業(yè)金融機構面臨的不良資產壓力增大。東莞多個商業(yè)銀行向科技金融轉型發(fā)展，通過資源更多地向科技型企業(yè)傾斜，逐步改變和優(yōu)化銀行客戶及資產結構。
東莞建行是第一家在廣東省分行及當?shù)赝瑯I(yè)辦理純專利權質押貸款的銀行，第一家在全國銀行系統(tǒng)內辦理混合質押融資的銀行，也是第一家發(fā)放全國首筆專利質押“戰(zhàn)疫貸”的銀行。
記者了解到，為準確識別企業(yè)專利價值，東莞建行創(chuàng)新性地建立了科技企業(yè)“技術流”專屬評價體系，建立通用性的量化標準。
據(jù)介紹，所謂“技術流”，是在時間軸上企業(yè)科技創(chuàng)新研發(fā)的內在努力的外化表現(xiàn)，具體是指一家企業(yè)在時間軸上持續(xù)釋放的科技研發(fā)的量化產出結果形成的“趨勢”，承載形式是國內外專利的數(shù)量、種類與結構，以國內各項專利為主，具體包括正在申請?zhí)幱诠酒诘陌l(fā)明專利、已經取得授權的發(fā)明專利、實用新型專利、外觀專利、著作權等。國外專利——特別是美國專利、歐盟專利和日韓專利也可以作為“技術流”的衡量標準。
“技術流”的變化要先于資金流，而且“技術流”是公開的，銀行可以在對“技術流”的量化分析基礎上提前預測企業(yè)資金流的未來變化，進而判斷企業(yè)的經營風險。
東莞建行“技術流”評價體系打破了商業(yè)銀行一直以來對企業(yè)沿用“資金流”為核心的評價體系，沒有重資產依然可以用專利質押，為輕資產科技企業(yè)破解了融資阻梗。截至2022年3月，東莞建行累計為1400余戶高新技術企業(yè)提供授信支持超400億元，信貸余額300億元。
以新金融理念推動科技金融迭代升級，東莞多家銀行創(chuàng)新推出多款科技金融產品，加大科企“融智”支持，探索服務科技企業(yè)新路子。
針對科技企業(yè)輕資產、重技術的特點，東莞銀行陸續(xù)推出“專利權質押快貸”“投聯(lián)貸”“高企信用貸”“孵化快貸”“科保貸”“科技數(shù)據(jù)貸”“撥貸聯(lián)動”“合同貸”“科技e貸”等十余款以信用擔保方式為主的科技金融專屬產品，全力扶持科技企業(yè)快速成長。2021年末，全行國家高新技術企業(yè)授信戶數(shù)突破1700戶，授信余額超300億元。
針對創(chuàng)業(yè)者、研發(fā)創(chuàng)新機構和從事創(chuàng)造的先進制造業(yè)“三創(chuàng)”客群，東莞農商銀行推出“優(yōu)企貸”“超抵快貸”“科保貸”“穩(wěn)業(yè)貸”等重點產品，大力支持“三創(chuàng)”客戶群體。截至2021年末，東莞農商銀行為中小微企業(yè)“三創(chuàng)”群體發(fā)放貸款余額達24.98億元，較年初凈增7.54億元，增幅43.20%。
科技金融的探路之舉
——銀政合作、貸款補貼
蔡進兵指出，科技企業(yè)融資問題需要政府作為，構建良好的科技金融服務環(huán)境?！罢斜匾獪蕚滟Y金池，為科技企業(yè)貸款提供風險補貼”。
數(shù)以萬計的創(chuàng)新型企業(yè)是東莞創(chuàng)新發(fā)展的底氣，也是東莞高質量發(fā)展的中流砥柱。為此，東莞積極構建更加合理的科技信貸與保險風險分擔機制，優(yōu)化科技信貸風險準備金運作模式，擴大科技信貸風險準備金規(guī)模，創(chuàng)造更加優(yōu)越的科技金融發(fā)展環(huán)境，更好地為科技企業(yè)注入金融活水。
以東莞農商銀行“科保貸”為例，該款產品由東莞市科技局、東莞農商銀行、中國人保財險東莞市分公司聯(lián)合推出，是為高新技術企業(yè)量身打造的信貸產品。
“科保貸”通過創(chuàng)新引入保證保險模式，量身定制信貸服務方案，為輕資產無抵押小微科技型企業(yè)提供最高300萬元貸款，貸款期限為1年，并配以靈活還款方式，有效解決企業(yè)短期內資金需求。東莞市科技局名錄內的高新企業(yè)在辦理“科保貸”放款后，可申領科技保險保費補貼，最高可享受保費的60%。
為加強科技型中小微企業(yè)精準化服務，更好地支持高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，完善高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資環(huán)境，東莞積極推出各項惠企政策。東莞市科技局、東莞市工信局與多家銀行通力合作，搭建銀企溝通平臺，設有貸款風險補償、貸款風險貼息等項目可申報。
東莞銀行就是最早與東莞市科技局共同搭建科技金融綜合服務平臺的合作單位之一。該銀行積極對接政府主管部門，專門成立專人團隊負責申報工作，幫助科技企業(yè)申請貸款貼息。近三年，累計為科技企業(yè)節(jié)約融資成本約8600萬元，有效降低了科技企業(yè)融資成本。
針對成長期的科技型企業(yè)，東莞工行也設立了可審批的信用貸款用于企業(yè)日常經營周轉，同時與東莞市科技局建立信用貸款貼息機制，主動為科技型企業(yè)申請貸款貼息，最高可降低企業(yè)50%的貸款利息，在解決企業(yè)資金需求的同時有效地降低企業(yè)融資成本。截至2022年3月末，東莞工行為440多家東莞市科技企業(yè)提供融資服務，貸款余額174億元，2021年全年累計向科技企業(yè)發(fā)放貸款166億元。
科技金融的探路之舉
——國企帶頭，壯大創(chuàng)投
“風險和安全是商業(yè)銀行要第一位考慮的，不能單單依靠銀行創(chuàng)新金融產品去實現(xiàn)打通科技企業(yè)的融資堵點。還必須依靠私募基金、股權投資、天使投資等創(chuàng)新型金融服務手段去解決?！辈踢M兵同時也指出了依賴商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產品破解企業(yè)融資困境中的問題。
東莞正逐步成為科學家、企業(yè)家、投資人創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)富的首選地。東莞要通過天使投資、創(chuàng)業(yè)投資緩解初創(chuàng)科技型企業(yè)“資金渴”的“近水”，為此，東莞積極打造本土主流投資平臺，發(fā)揮國有資本優(yōu)勢，壯大市屬風投創(chuàng)投企業(yè)規(guī)模。
2018年，東莞市屬國有企業(yè)——東莞科技創(chuàng)新金融集團（以下簡稱“科創(chuàng)集團”）成立，定位為東莞市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和科技發(fā)展領域的產業(yè)基金運作平臺、國有資本投資平臺以及科技金融服務平臺。聚焦科技創(chuàng)新和先進制造，逐步打造從天使到VC、PE乃至戰(zhàn)投和并購基金的全鏈條基金體系，為本土企業(yè)提供覆蓋全生命周期的直接融資服務。
2019年底，上市后備企業(yè)廣東燁嘉光電科技股份有限公司企業(yè)訂單充裕，但由于尚未完成股權融資，導致流動資金不足，科創(chuàng)集團為企業(yè)提供了1500萬元委托貸款資金，順利幫助企業(yè)渡過難關。
2020年，因疫情影響，該企業(yè)再次面臨資金困難。由于企業(yè)處于發(fā)展期，營收規(guī)模不大，雖然有較多的投資機構完成了盡職調查，但大多處于觀望狀態(tài)，不敢首先出資。為引導社會資本投資東莞市優(yōu)質企業(yè)，科創(chuàng)集團1500萬元的委貸資金轉為股權投資資金，引導后續(xù)其他機構1億多元股權投資資金，幫助企業(yè)解決了股權融資難題。同時，通過“投貸擔”聯(lián)動的方式，引導浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行為企業(yè)提供低成本貸款，解決企業(yè)流動性問題。
科創(chuàng)集團相關負責人介紹，集團通過搭建“股權+債權”雙輪驅動的企業(yè)全生命周期投融資服務體系，為企業(yè)提供股權融資、債權融資等綜合性金融服務。股權融資方面，科創(chuàng)集團已建立起覆蓋種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期科技型企業(yè)的全鏈條多元化科技創(chuàng)新基金體系。債權融資方面，科創(chuàng)集團旗下東莞市科創(chuàng)融資擔保有限公司可為企業(yè)提供融資貸款擔保、工程保證擔保、委托貸款等服務，目前已累計為545家企業(yè)提供超過123億元擔保服務。
“目前集團作為管理人，參與組建了松山湖天使基金、知識產權基金、科創(chuàng)塘廈基金、科創(chuàng)萬江基金等多個市場化運作的科創(chuàng)系基金?！笨苿?chuàng)集團相關負責人表示，聚焦產業(yè)基金的同時，集團也積極打造科技金融服務平臺，創(chuàng)新研發(fā)推出“小微快貸”、“園區(qū)貸”、“孵化貸”、“信保+擔?！辟J、“科技創(chuàng)新貸”、中長期研發(fā)融資等產品，為中小企業(yè)提供多樣化融資產品。據(jù)了解，目前科創(chuàng)集團合作銀行共計21家，累計授信金額100億元。
其中，針對種子期及初創(chuàng)期項目，科創(chuàng)集團使用天使基金進行投資。松山湖天使基金總規(guī)模達10億元，首期規(guī)模為5億元，主要投資對象為松山湖功能區(qū)范圍內處于種子期、初創(chuàng)期的高新技術企業(yè)，科技型中小企業(yè)及后備軍企業(yè)等。
日前，位于松山湖高新區(qū)的東莞火螢科技有限公司剛獲得400萬元的松山湖天使投資基金扶持。該公司總經理周良玉表示，“松山湖基金可以有效保障我們在研發(fā)這塊的投入，把實力打造得更加硬核一點。同時，推動產品落地轉化?？萍冀鹑诜龀?，為企業(yè)發(fā)展增添動能，企業(yè)對技術提升、產品開發(fā)也充滿信心和期待”。
科技金融的未來展望
——產業(yè)金融、供應鏈金融
蔡進兵提到，政府介入金融的目的，在于促成商業(yè)性交易的順利實現(xiàn)，最后形成新業(yè)態(tài)、新技術、新產品甚至新產業(yè)。
新的歷史起點上，東莞聚焦“科技創(chuàng)新+先進制造”，以打造現(xiàn)代化高層次產業(yè)體系為目標。而最終東莞的科技金融將向什么方向發(fā)展？
《東莞市金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》指出，要創(chuàng)新產業(yè)鏈供應鏈金融服務。
為全力支持高端制造業(yè)、新一代信息產業(yè)、生物醫(yī)藥產業(yè)、環(huán)保、教育等民生重點產業(yè)領域，東莞農商銀行大力發(fā)展產業(yè)金融服務，圍繞十大產業(yè)推出產業(yè)金融綜合服務，對先進制造業(yè)的產業(yè)鏈、供應鏈和價值鏈“三鏈”進行深入服務。在服務供應鏈方面，東莞農商銀行持續(xù)推進產業(yè)金融服務平臺、園區(qū)通、銀校通等平臺系統(tǒng)建設，不斷豐富服務場景，推廣“城新通”、“專精特新”服務方案等持續(xù)為供應鏈客戶量身定制服務。截至2021年末，東莞農商銀行共為東莞市119個產業(yè)園區(qū)提供貸款授信支持，授信金額達326.04億元，已發(fā)放貸款超過208.11億元；支持制造業(yè)及相關產業(yè)貸款余額達393.79億元，比上年末增長104.12億元，增幅達35.94%。
為推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，東莞工行創(chuàng)新“高新科技貸”“線上科技貸”等產品。為進一步加大對該客戶群體的服務支持，幫助名單內缺乏抵押資產的小微企業(yè)獲得融資支持。2021年下半年，東莞工行創(chuàng)新推出線上科技貸融資服務方案，純信用方式，額度最高500萬元，進一步簡化業(yè)務流程，提高了對高新技術企業(yè)的服務效率，推出僅半年以來，截至今年3月末，已經為30多戶高新技術企業(yè)辦理線上科技貸1.4億元。
拓寬科企融資渠道，推進科技、金融與產業(yè)協(xié)同發(fā)展，東莞市屬國有企業(yè)也積極介入。
以科創(chuàng)集團為管理人，東莞組建了多個產業(yè)基金平臺。松山湖天使基金、知識產權基金、粵莞戰(zhàn)略新興產業(yè)基金、科創(chuàng)塘廈基金、科創(chuàng)萬江基金等市場化運作的科創(chuàng)系基金，支持東莞市七大新興產業(yè)發(fā)展，截至目前，累計已投30個項目，投資金額超12億元。
去年6月，由東莞金融控股集團有限公司擔任基金管理人的東莞市戰(zhàn)略基金正式落地并投入運作。目標是通過投貸聯(lián)動、聯(lián)合投資等方式撬動超過500億元的資金投向戰(zhàn)略性新興產業(yè)基金及產業(yè)，主要投資于國家、廣東省和東莞市委市政府重點支持和鼓勵的新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、新能源、生物醫(yī)藥、集成電路和數(shù)字經濟等戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)和高技術產業(yè)。
科創(chuàng)集團表示，未來將聚焦科技創(chuàng)新和先進制造，以“創(chuàng)業(yè)投資基金、戰(zhàn)略性產業(yè)投資、科技金融服務”三大主業(yè)為支撐，積極培育高新技術企業(yè)，助力全市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)體系建設。加大對技術含量高、成長性好的科研項目和科技企業(yè)支持力度，加速科技成果轉化和產業(yè)化，加快培育一批具有核心競爭力的科技創(chuàng)新型企業(yè)。
東莞正以產業(yè)為基礎，充分發(fā)揮金融對產業(yè)的資金融通、資源整合、價值增值支持作用，加速產業(yè)和金融之間相互融合。而以科技為導向的金融投資正為全市產業(yè)邁向全球價值鏈中高端提供加速器，推動東莞在“雙萬”城市新賽道上加快高質量發(fā)展。