恒大不賣了？
20日晚， 中國(guó)恒大 、 恒大物業(yè) 以及 合生創(chuàng)展 同時(shí)發(fā)布公告稱，中國(guó)恒大 出讓 恒大物業(yè) 股權(quán)予 合生創(chuàng)展 旗下公司的交易宣告終止，三者股票將于明日起復(fù)牌。
值得一提的是，終止是恒大提出的，恒大稱受讓方未能符合對(duì) 恒大物業(yè) 股份作出全面要約收購(gòu)的先決條件，合生創(chuàng)展則表示因賣方提出修改付款條款，其不接受賣方所聲稱予以解除或終止該協(xié)議的任何實(shí)質(zhì)內(nèi)容。
中國(guó)恒大：200億出售恒大物業(yè)股權(quán)事項(xiàng)終止
“受讓方未能符合全面要約收購(gòu)的先決條件”
停牌16天后，恒大物業(yè)的股權(quán)交易宣告終止！
10月20日晚間，中國(guó)恒大與恒大物業(yè)雙雙公告稱，可引發(fā)對(duì)恒大物業(yè)股份全面要約的交易并未進(jìn)行。
根據(jù)公告， 合生創(chuàng)展 旗下公司此前曾與 中國(guó)恒大 、 恒大物業(yè) 簽訂協(xié)議，據(jù)此 恒大 方面將向 合生創(chuàng)展 方面轉(zhuǎn)讓 恒大物業(yè) 50.1%的股權(quán)，對(duì)價(jià)約200.4億港元，相當(dāng)3.7港元/股，而 恒大物業(yè) 停牌前的股價(jià)為5.12港元/股。 恒大 稱此次出售為公司解決流動(dòng)性危機(jī)措施之一。如今，該計(jì)劃已終止。
對(duì)于終止交易的原因，恒大在公告稱：于 2021年 10月12日，從證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)以外的其他方所得的信息，公司有理由相信受讓方未能符合對(duì) 恒大物業(yè) 股份作出全面要約收購(gòu)的先決條件，公司于 2021年 10 月13日行使權(quán)利解除、終止該協(xié)議。證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)執(zhí)行人員已向公司表示，對(duì)以上事項(xiàng)不發(fā)表意見(jiàn)。
此外，恒大物業(yè)和中國(guó)恒大均已向港交所申請(qǐng)，自10月21日九時(shí)起公司股票復(fù)牌。
合生創(chuàng)展：終止收購(gòu)恒大物業(yè)
因賣方提出修改付款條款
與此同時(shí)，本次收購(gòu)的另外一個(gè)主角：合生創(chuàng)展， 則公告稱，自己是“被”終止收購(gòu)的。
2021年 10月13日，公司發(fā)出買方通知要求賣方按照協(xié)議履行其責(zé)任，同時(shí)保留買方的所有法律權(quán)利，包括其在該協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利。 但在發(fā)出買方通知后，公司接獲賣方通知，表示其予以解除或終止該協(xié)議。
合生創(chuàng)展 稱，買方不接受賣方所聲稱予以解除或終止該協(xié)議的任何實(shí)質(zhì)內(nèi)容，并已反駁賣方通知。盡管買方準(zhǔn)備根據(jù)該協(xié)議完成收購(gòu)銷售股份，惟礙于賣方通知，難以確定能否按照該協(xié)議協(xié)定以完成買賣銷售股份。
合生創(chuàng)展 重申買方至今仍準(zhǔn)備根據(jù)該協(xié)議完成買賣銷售股份，唯協(xié)議他方于訂立該協(xié)議后提出修改其中包括代價(jià)的付款條款，買方認(rèn)為不可接受。
根據(jù) 合生創(chuàng)展 披露的協(xié)議，買方應(yīng)將代價(jià)先行支付至目標(biāo)公司的銀行賬戶，待結(jié)清目標(biāo)公司與賣方擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方之間的應(yīng)收應(yīng)付款后再行將余額支付予賣方。買方不接受協(xié)議他方要求改為將代價(jià)先直接付給賣方，因?yàn)樵谫I方未完成對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查以結(jié)清目標(biāo)公司與賣方擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方之間的應(yīng)收應(yīng)付款之前，此舉將難以確保目標(biāo)公司收到賣方擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的應(yīng)付款。
合生創(chuàng)展 指出，公司現(xiàn)正為保障其與該協(xié)議相關(guān)的合法權(quán)益探討各種選擇。公司將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候刊發(fā)進(jìn)一步公告。倘根據(jù)該協(xié)議的條款完成買賣銷售股份，買方將根據(jù)收購(gòu)守則就收購(gòu)銷售股份提出強(qiáng)制全面要約。
恒大剛付息1.22億
值得注意的是，在宣布終止物業(yè)這筆交易之前，恒大剛付息了。
10月15日，恒大集團(tuán)公告稱，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司2020年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券(第二期)（債券簡(jiǎn)稱：20恒大05）將于2021年10月19日支付2020年10月19日至2021年10月18日期間的利息。
不過(guò)，20恒大05發(fā)行總額為21.00億元，票面利率為5.80%，債權(quán)利息金額僅約為1.22億元。
值得關(guān)注的是，恒大集團(tuán)美元債的付息壓力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于境內(nèi)人民幣債。雖然20恒大05利息支付成功，但后續(xù)還面臨著巨額的美元債利息。
恒大集團(tuán)付息時(shí)間表：
10月19日 ，20恒大05，約1.22億元利息（已支付）
10月23日 ，EVERRE 8.25% 23/03/22 ，0.84億美元利息30天的寬限期截止日
10月29日 ，EVERRE 9.5% 29/03/2024，0.45億美元利息30天的寬限期截止日
11月11日 ，三檔美元債利息合計(jì)逾1.48億美元，30天寬限期截止日
恒大：將爭(zhēng)取與債權(quán)人達(dá)成借款續(xù)貸、展期
或其他替代方案
雖然主動(dòng)決定終止這筆交易，但是恒大的流動(dòng)性還是很困難的。
20日晚間，中國(guó)恒大還 公告還表示，在考慮到改善流動(dòng)性的困難、挑戰(zhàn)及不確定性，該集團(tuán)無(wú)法保證能繼續(xù)履行融資和其他合同下的財(cái)務(wù)義務(wù)。如果 恒大 未能履行擔(dān)保或其他到期債務(wù)的義務(wù)，且無(wú)法與債權(quán)人達(dá)成借款續(xù)貸、展期或其他替代方案，將對(duì)公司業(yè)務(wù)、前景、財(cái)務(wù)狀況及運(yùn)營(yíng)結(jié)果造成重大不利影響。如 恒大 在緩解流動(dòng)性問(wèn)題方面有重大進(jìn)展，將適時(shí)向市場(chǎng)公布。
并同時(shí)公布了恒大公募美元債券支付利息還在寬限期內(nèi)。
9月以來(lái)銷售金額36.5億
同時(shí)，恒大公布最新 銷售成績(jī)。根據(jù)公告，2021年9月份至今， 集團(tuán)物業(yè) 實(shí)現(xiàn)合約銷售金額人民幣36.5億元，其中還包含向供貨商及承包商出售物業(yè)單位抵扣款項(xiàng)，截至目前， 中國(guó)恒大 今年累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額人民幣4423.0億元，合約銷售面積5419.2萬(wàn)平方米。
而此前，2021年8月份，集團(tuán)物業(yè)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額380.8億元人民幣（含向供貨商及承包商出售物業(yè)單位抵扣款項(xiàng)），合約銷售面積534.1萬(wàn)平方米。
這意味著，恒大9月銷售環(huán)比至少降超90%。
易綱：總體上恒大事件對(duì)金融行業(yè)的外溢性可控
中國(guó)央行行長(zhǎng)易綱在2021年G30國(guó)際銀行業(yè)研討會(huì)表示，總體而言，恒大風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。
近期恒大的情況引發(fā)了較多關(guān)注。恒大是一家房地產(chǎn)公司，目前的主要風(fēng)險(xiǎn)是到期債務(wù)未能償還，部分工地停工，已預(yù)售的房產(chǎn)按時(shí)交付有不確定性?？傮w而言，恒大風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施方面，我們：
一是要避免恒大的風(fēng)險(xiǎn)傳染至其他房地產(chǎn)企業(yè)。
二是要避免風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至金融部門。
恒大負(fù)債約3000億美元，其中有三分之一是金融負(fù)債，債權(quán)人分散，還有抵押物，總體上恒大事件對(duì)金融行業(yè)的外溢性可控。
我們應(yīng)對(duì)恒大事件的原則是，嚴(yán)格按照法律規(guī)定的受償順序，充分尊重并保護(hù)債權(quán)人和產(chǎn)權(quán)人的合法權(quán)益。在此過(guò)程中，尤其是要保護(hù)好已購(gòu)房消費(fèi)者的合法權(quán)益。我們將堅(jiān)持法治化的原則，確保所有債權(quán)人和利益相關(guān)方的正當(dāng)合法權(quán)益得到公平對(duì)待。總體而言，有信心能把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍，避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
